famp v4

Распределение активов

Позиция	Категория/Сектор	Целевая доля
NUVB Nuvation Bio Inc.	Healthcare	5.78%
VEIRX Vanguard Equity Income Fund Admiral Shares	Large Cap Value Equities	5.39%
IAU iShares Gold Trust	Gold, Precious Metals	4.11%
SBIO ALPS Medical Breakthroughs ETF	Health & Biotech Equities	3.91%
JAAA Janus Henderson AAA CLO ETF	CLO	3.32%
AZN AstraZeneca PLC	Healthcare	3.23%
VWENX Vanguard Wellington Fund Admiral Shares	Diversified Portfolio	2.48%
AAAU Goldman Sachs Physical Gold ETF	Gold, Precious Metals	2.13%
VTEB Vanguard Tax-Exempt Bond ETF	Municipal Bonds	1.71%
VTAPX Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund Admiral Shares	Inflation-Protected Bonds	1.70%
KGC Kinross Gold Corporation	Basic Materials	1.70%
VCMDX Vanguard Commodity Strategy Fund Admiral Shares	Commodities	1.64%
NEM Newmont Corporation	Basic Materials	1.44%
BTI British American Tobacco p.l.c.	Consumer Defensive	1.34%
XOM Exxon Mobil Corporation	Energy	1.25%
SHEL Shell plc	Energy	1.24%
XLU State Street Utilities Select Sector SPDR ETF	Utilities Equities	1.24%
EPD Enterprise Products Partners L.P.	Energy	1.14%
ET Energy Transfer LP	Energy	1.14%
MO Altria Group, Inc.	Consumer Defensive	1.14%
AEM Agnico Eagle Mines Limited	Basic Materials	1.11%
SGOL abrdn Physical Gold Shares ETF	Gold, Precious Metals	1.06%
CVX Chevron Corporation	Energy	1.06%
GLD SPDR Gold Shares	Gold, Precious Metals	1.03%
KMI Kinder Morgan, Inc.	Energy	1.02%
FCVSX Fidelity Convertible Securities Fund	Preferred Stock/Convertible Bonds	1%
PHYS Sprott Physical Gold Trust	Financial Services	0.97%
CVS CVS Health Corporation	Healthcare	0.94%
OKE ONEOK, Inc.	Energy	0.93%
TTE TotalEnergies SE	Energy	0.93%
B Barrick Mining Corporation	Basic Materials	0.91%
SLV iShares Silver Trust	Silver, Precious Metals	0.90%
ENB Enbridge Inc.	Energy	0.89%
CSCO Cisco Systems, Inc.	Technology	0.86%
VXUS Vanguard Total International Stock ETF	Global Equities	0.86%
PM Philip Morris International Inc.	Consumer Defensive	0.85%
GILD Gilead Sciences, Inc.	Healthcare	0.82%
FNDX Schwab Fundamental U.S. Large Company Index ETF	Large Cap Value Equities	0.78%
CQP Cheniere Energy Partners, L.P.	Energy	0.73%
PIMIX PIMCO Income Fund Institutional Class	Multisector Bonds	0.70%
QCOM QUALCOMM Incorporated	Technology	0.69%
PFF iShares Preferred and Income Securities ETF	Preferred Stock/Convertible Bonds	0.69%
VZ Verizon Communications Inc.	Communication Services	0.68%
C Citigroup Inc.	Financial Services	0.67%
MDT Medtronic plc	Healthcare	0.67%
FDX FedEx Corporation	Industrials	0.65%
SO The Southern Company	Utilities	0.65%
FLOT iShares Floating Rate Bond ETF	Ultrashort Bond, Corporate Bonds	0.62%
FEMKX Fidelity Emerging Markets	Emerging Markets Equities	0.60%
IMBBY Imperial Brands PLC	Consumer Defensive	0.60%
UL The Unilever Group	Consumer Defensive	0.60%
BMY Bristol-Myers Squibb Company	Healthcare	0.59%
GSK GlaxoSmithKline plc	Healthcare	0.59%
NWE NorthWestern Corporation	Utilities	0.59%
PXF Invesco FTSE RAFI Developed Markets ex-U.S. ETF	Foreign Large Cap Equities	0.58%
VYMI Vanguard International High Dividend Yield ETF	Dividend, Foreign Large Cap Equities	0.58%
WM Waste Management, Inc.	Industrials	0.58%
TXN Texas Instruments Incorporated	Technology	0.57%
KHC The Kraft Heinz Company	Consumer Defensive	0.55%
SCCO Southern Copper Corporation	Basic Materials	0.54%
BHP BHP Group	Basic Materials	0.53%
ADM Archer-Daniels-Midland Company	Consumer Defensive	0.52%
LVHI Franklin International Low Volatility High Dividend Index ETF	Volatility Hedged Equity, Dividend	0.51%
D Dominion Energy, Inc.	Utilities	0.50%
USB U.S. Bancorp	Financial Services	0.49%
VRIG Invesco Variable Rate Investment Grade ETF	Ultrashort Bond	0.48%
AVA Avista Corporation	Utilities	0.48%
KMB Kimberly-Clark Corporation	Consumer Defensive	0.48%
SU Suncor Energy Inc.	Energy	0.48%
XLE State Street Energy Select Sector SPDR ETF	Energy Equities	0.48%
VUSB Vanguard Ultra-Short Bond ETF	Ultrashort Bond	0.47%
PSX Phillips 66	Energy	0.46%
SANA Sana Biotechnology, Inc.	Healthcare	0.46%
K Kellogg Company	Consumer Defensive	0.45%
PRFZ Invesco FTSE RAFI US 1500 Small-Mid ETF	Small Cap Blend Equities	0.45%
VOO Vanguard S&P 500 ETF	S&P 500	0.45%
FFRHX Fidelity Floating Rate High Income Fund	Bank Loan	0.44%
PXH Invesco FTSE RAFI Emerging Markets ETF	Emerging Markets Equities	0.44%
SCHE Schwab Emerging Markets Equity ETF	Emerging Markets Equities	0.44%
PFXF VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF	Preferred Stock/Convertible Bonds	0.44%
CAG Conagra Brands, Inc.	Consumer Defensive	0.42%
CPB Campbell Soup Company	Consumer Defensive	0.42%
NSRGY Nestlé S.A.	Consumer Defensive	0.41%
EPI WisdomTree India Earnings Fund	Asia Pacific Equities	0.40%
NNN National Retail Properties, Inc.	Real Estate	0.40%
CNQ Canadian Natural Resources Limited	Energy	0.38%
RIO Rio Tinto Group	Basic Materials	0.38%
SDY SPDR S&P Dividend ETF	Mid Cap Value Equities, Dividend	0.38%
INTC Intel Corporation	Technology	0.37%
MRVL Marvell Technology, Inc.	Technology	0.37%
SCHF Schwab International Equity ETF	Foreign Large Cap Equities	0.37%
BAC Bank of America Corporation	Financial Services	0.36%
CHSCL CHS Inc.	Consumer Defensive	0.35%
NTLA Intellia Therapeutics, Inc.	Healthcare	0.35%
SPGP Invesco S&P 500 GARP ETF	Multi-factor, S&P 500	0.35%
TSN Tyson Foods, Inc.	Consumer Defensive	0.35%
EMN Eastman Chemical Company	Basic Materials	0.34%
PRWCX T. Rowe Price Capital Appreciation Fund	Diversified Portfolio	0.34%
LMT Lockheed Martin Corporation	Industrials	0.33%
VRP Invesco Variable Rate Preferred ETF	Preferred Stock/Convertible Bonds	0.33%
GIS General Mills, Inc.	Consumer Defensive	0.32%
FLTR VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF	Corporate Bonds	0.31%
EWU iShares MSCI United Kingdom ETF	Europe Equities	0.29%
EWA iShares MSCI-Australia ETF	Asia Pacific Equities	0.26%
FNDC Schwab Fundamental International Small Co. Index ETF	Foreign Small & Mid Cap Equities	0.25%
PAAS Pan American Silver Corp.	Basic Materials	0.25%
RGLD Royal Gold, Inc.	Basic Materials	0.25%
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF	Foreign Large Cap Equities	0.25%
SCHX Schwab U.S. Large-Cap ETF	Large Cap Blend Equities	0.24%
ENTA Enanta Pharmaceuticals, Inc.	Healthcare	0.23%
ASML ASML Holding N.V.	Technology	0.21%
SJM The J. M. Smucker Company	Consumer Defensive	0.21%
VB Vanguard Small-Cap ETF	Small Cap Blend Equities	0.19%
NGD New Gold Inc.	Basic Materials	0.18%
UPS United Parcel Service, Inc.	Industrials	0.18%
FNDE Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company Index ETF	Emerging Markets Equities	0.17%
SCHA Schwab U.S. Small-Cap ETF	Small Cap Blend Equities	0.17%
HAUZ Xtrackers International Real Estate ETF	REIT	0.16%
FNDA Schwab Fundamental US Small Co. Index ETF	Small Cap Blend Equities	0.15%
PRF Invesco RAFI US 1000 ETF	Large Cap Value Equities	0.14%
EBND SPDR Bloomberg Barclays Emerging Markets Local Bond ETF	Emerging Markets Bonds	0.11%
GOOGL Alphabet Inc. Class A	Communication Services	0.11%
SPIP SPDR Portfolio TIPS ETF	Inflation-Protected Bonds	0.10%
JAGTX Janus Global Technology and Innovation Fund	Technology Equities	0.10%
USRT iShares Core U.S. REIT ETF	REIT	0.09%
SCHC Schwab International Small-Cap Equity ETF	Foreign Small & Mid Cap Equities	0.08%
SCHG Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF	Large Cap Growth Equities	0.08%
VSS Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF	Foreign Small & Mid Cap Equities	0.08%
NLCP NewLake Capital Partners, Inc.	Real Estate	0.07%
AGI Alamos Gold Inc.	Basic Materials	0.06%
SCHH Schwab US REIT ETF	REIT	0.05%
EMLC VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF	Emerging Markets Bonds	0.04%
SCHP Schwab U.S. TIPS ETF	Inflation-Protected Bonds	0.04%
FNDF Schwab Fundamental International Equity ETF	Foreign Large Cap Equities, Large Cap Value Equities	0.04%
ZS Zscaler, Inc.	Technology	0.02%

Тип бенчмарка

Бенчмарк

S&P 500 Index

Ребалансировка

Portfolio Optimizer

portfolio-optimization-cta-heading

portfolio-optimization-cta-description

Open Portfolio Optimizer

Доходность

График доходности

График показывает рост $10,000 инвестированных в famp v4 и сравнивает его с ростом индекса S&P 500 или другим бенчмарком. Цены представлены с поправкой на сплиты и дивиденды. Портфель перебалансируется Каждые 3 месяца

Загрузка графика...

Доходность по периодам

Позиция	1 день	1 месяц	С начала года	6 месяцев	1 год	3 года*	5 лет*	10 лет*
Бенчмарк S&P 500 Index	-2.64%	-0.21%	7.86%	7.47%	23.05%	19.90%	11.79%	13.33%
Портфель famp v4	-2.32%	-1.06%	8.54%	10.21%	43.67%	26.17%	—	—
Активы портфеля:
AAAU Goldman Sachs Physical Gold ETF	-3.64%	-8.64%	0.05%	2.64%	30.12%	29.80%	17.72%	—
ADM Archer-Daniels-Midland Company	-2.94%	4.88%	42.75%	39.07%	76.02%	7.28%	6.26%	9.55%
AEM Agnico Eagle Mines Limited	-7.41%	-15.09%	-3.05%	-2.65%	40.03%	49.32%	21.12%	14.72%
AGI Alamos Gold Inc.	-8.00%	-18.12%	-7.86%	-1.47%	33.66%	42.10%	32.81%	17.96%
ASML ASML Holding N.V.	-6.59%	3.12%	53.99%	49.85%	119.73%	33.16%	20.37%	33.39%
AVA Avista Corporation	1.95%	5.18%	12.70%	12.21%	19.40%	6.18%	3.74%	4.41%
AZN AstraZeneca PLC	2.28%	1.70%	3.25%	5.26%	31.15%	10.74%	12.93%	15.38%
B Barrick Mining Corporation	-7.78%	-8.12%	-8.24%	-2.63%	103.64%	35.13%	13.66%	9.67%
BAC Bank of America Corporation	-0.11%	5.46%	-1.06%	0.86%	22.31%	25.68%	7.05%	16.71%
BHP BHP Group	-6.83%	-2.36%	39.72%	43.33%	73.88%	17.50%	14.03%	20.91%

*Показатели приведены в среднегодовом выражении (CAGR)

Доходность по месяцам

На основе ежедневных данных с 23 авг. 2021 г. средняя дневная доходность (также называемая ожидаемой доходностью) составляет +0.06%, а средняя месячная доходность — +1.25%. При таком уровне доходности ваши инвестиции удвоятся примерно за 4.6 лет.

Исторически 63% месяцев были с положительной доходностью, а 37% — с отрицательной. Лучший месяц был март 2024 г. с доходностью +12.6%, в то время как худший месяц был сент. 2022 г. с доходностью -6.9%. Самая длинная серия побед составила 14 подряд месяцев, а самая длинная серия поражений — 3 месяцев.

В ежедневном выражении famp v4 закрывался с повышением в 56% случаев. Лучший день был 9 апр. 2025 г. с доходностью +5.1%, в то время как худший день был 4 апр. 2025 г. с доходностью -4.7%.

	янв.	февр.	март	апр.	май	июнь	июль	авг.	сент.	окт.	нояб.	дек.	Total
2026	3.52%	6.44%	-5.11%	3.58%	1.61%	-1.36%							8.54%
2025	3.67%	1.07%	0.77%	0.79%	1.15%	2.13%	2.33%	6.53%	5.59%	3.88%	8.94%	2.23%	46.42%
2024	-0.57%	2.44%	12.61%	-1.41%	3.39%	-0.81%	5.97%	1.24%	-0.87%	-0.77%	3.74%	-5.08%	20.52%
2023	5.80%	-5.59%	1.15%	2.06%	-3.51%	3.00%	3.07%	-3.21%	-3.85%	-2.74%	6.73%	4.66%	6.79%
2022	-1.44%	0.44%	3.48%	-4.41%	-0.56%	-6.37%	1.74%	-1.77%	-6.88%	5.35%	5.67%	-1.53%	-6.99%
2021								2.80%	-1.60%	2.53%	-2.74%	3.74%	4.63%

Метрики бенчмарка

famp v4 has an annualized alpha of 8.77%, beta of 0.57, and R2 of 0.54 versus S&P 500 Index. Calculated based on daily prices since August 23, 2021.

This portfolio participates in less of S&P 500 Index's moves in both directions, but captures a larger share of gains (78.40%) than losses (57.15%) - typical of diversified or defensive assets.
This portfolio generated an annualized alpha of 8.77% versus S&P 500 Index - delivering returns beyond what market exposure alone would predict.
Beta of 0.57 indicates this portfolio moves significantly less than S&P 500 Index - a genuinely defensive profile with reduced participation in both market rallies and downturns.

Альфа: 8.77%

Бета: 0.57

R²: 0.54

Участие в росте: 78.40%

Участие в снижении: 57.15%

Комиссия

Комиссия famp v4 составляет 0.13%, что ниже среднего уровня по рынку. Ниже вы найдете коэффициенты расходов позиций портфеля для легкого сравнения их относительной стоимости.

Топ 10 позиций

JAGTX

Janus Global Technology and Innovation Fund

FEMKX

Fidelity Emerging Markets

EPI

WisdomTree India Earnings Fund

PRWCX

T. Rowe Price Capital Appreciation Fund

FCVSX

Fidelity Convertible Securities Fund

FFRHX

Fidelity Floating Rate High Income Fund

PIMIX

PIMCO Income Fund Institutional Class

EWA

iShares MSCI-Australia ETF

EWU

iShares MSCI United Kingdom ETF

PXH

Invesco FTSE RAFI Emerging Markets ETF

Доходность на риск

Ранг доходности на риск

famp v4 имеет ранг 89 по соотношению доходности и риска — в топ 89% среди портфелей на нашем сайте. Высокая доходность относительно риска — именно то, что ищут профессиональные инвесторы. Подходит для тех, кто хочет максимизировать отдачу на единицу риска.

Overall Rank

Ранг коэф-та Шарпа

Ранг коэф-та Сортино

Ранг коэф-та Омега

Ранг коэф-та Кальмара

Ранг коэф-та Мартина

Ранг (0–100) показывает, как доходность соотносится с принятым риском. Чем выше — тем лучше. Рассчитывается за последние 12 месяцев на основе коэффициентов Шарпа, Сортино и других метрик, используемых квантовыми фондами и институциональными инвесторами.

Показатели доходности на риск

Ниже приведены показатели риск-скорректированной доходности для famp v4 и их сравнение с S&P 500 Index.

	Портфель	Бенчмарк	Difference
Коэффициент ШарпаДоходность на единицу общей волатильности	3.35	2.01	+1.35
Коэффициент СортиноДоходность на единицу негативного риска	4.44	2.71	+1.72
Коэффициент ОмегаВероятность прибыли против убытков	1.62	1.36	+0.25
Коэффициент КальмараДоходность относительно максимальной просадки	5.26	2.69	+2.58
Коэффициент МартинаДоходность относительно средней просадки	21.92	12.34	+9.58
Data is calculated on a 1-year rolling basis and updated daily. The trend shows the change in the indicator over the past month.

Сколько доходности приносит каждая позиция относительно принятого риска? Чем выше значение — тем лучше вознаграждение за риск.

Позиция	Ранг доходности на риск	Коэффициент Шарпа	Коэффициент Сортино	Коэффициент Омега	Коэффициент Кальмара	Коэффициент Мартина
AAAU Goldman Sachs Physical Gold ETF	32	1.07	1.45	1.22	1.43	3.62
ADM Archer-Daniels-Midland Company	94	2.88	3.73	1.45	6.11	17.02
AEM Agnico Eagle Mines Limited	64	0.81	1.24	1.17	1.02	2.74
AGI Alamos Gold Inc.	61	0.63	1.10	1.14	0.90	2.46
ASML ASML Holding N.V.	93	2.96	3.40	1.42	6.83	18.38
AVA Avista Corporation	72	1.12	1.58	1.19	2.01	5.11
AZN AstraZeneca PLC	77	1.28	2.06	1.24	2.10	5.67
B Barrick Mining Corporation	87	2.28	2.58	1.36	3.48	8.75
BAC Bank of America Corporation	70	1.15	1.61	1.21	1.38	3.56
BHP BHP Group	89	2.32	2.88	1.36	3.71	13.71

Коэффициент Шарпа

Коэффициент Шарпа помогает понять, насколько хорошо инвестиция приносит доход с учетом принятого риска. Более высокое значение указывает на лучшую доходность с поправкой на риск, то есть больше прибыли на каждую единицу риска.

famp v4 имеет следующие коэффициенты Шарпа на 6 июн. 2026 г. (данные пересчитываются ежедневно):

За 1 год: 3.35
За всё время: 1.16

Эти значения показывают, насколько эффективно инвестиция обеспечивала доходность относительно своей волатильности за разные периоды. Все значения в годовом выражении и рассчитаны на основе данных о ежедневной доходности с учётом дивидендов.

По сравнению с широким рынком, где средние значения коэффициента Шарпа находятся в диапазоне от 1.64 до 2.53, текущий коэффициент Шарпа этого портфеля входит в верхние 25%. Это свидетельствует о высокой эффективности с учетом риска: при заданном уровне риска портфель показывает впечатляющую доходность по сравнению с большинством других.

Ниже представлен график исторического коэффициента Шарпа в сравнении с выбранным бенчмарком. Этот график показывает, как менялась доходность инвестиции с поправкой на риск с течением времени.

Загрузка графика...

Дивиденды

Дивидендный доход

Дивидендная доходность famp v4 за предыдущие двенадцать месяцев составила 3.62%.

Позиция	TTM	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015
Портфель	3.62%	3.76%	3.88%	3.62%	3.81%	4.09%	3.10%	2.78%	3.57%	2.38%	2.41%	2.93%
Активы портфеля:
AAAU Goldman Sachs Physical Gold ETF	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
ADM Archer-Daniels-Midland Company	2.55%	3.55%	3.96%	2.49%	1.72%	2.19%	2.86%	3.02%	3.27%	3.19%	2.63%	3.05%
AEM Agnico Eagle Mines Limited	1.04%	0.94%	2.05%	2.92%	3.08%	2.63%	2.36%	0.89%	1.09%	0.89%	0.86%	1.22%
AGI Alamos Gold Inc.	0.32%	0.26%	0.54%	0.74%	0.99%	1.30%	0.74%	0.66%	0.56%	0.31%	0.29%	1.22%
ASML ASML Holding N.V.	0.54%	0.97%	0.97%	0.86%	1.27%	0.50%	0.50%	1.40%	0.94%	0.64%	0.92%	0.73%
AVA Avista Corporation	4.63%	5.09%	5.19%	5.15%	3.97%	3.98%	4.04%	3.22%	3.51%	2.78%	3.43%	3.73%
AZN AstraZeneca PLC	2.86%	1.70%	2.27%	2.15%	2.12%	2.35%	2.80%	2.81%	3.69%	3.95%	5.01%	4.06%
B Barrick Mining Corporation	2.33%	1.21%	2.58%	2.21%	3.20%	2.47%	1.82%	0.70%	1.40%	0.83%	0.50%	1.90%
BAC Bank of America Corporation	2.08%	1.96%	2.28%	2.73%	2.60%	1.75%	2.38%	1.87%	2.19%	1.32%	1.13%	1.19%
BHP BHP Group	3.22%	3.64%	5.98%	4.98%	22.44%	9.98%	3.67%	8.59%	4.89%	3.61%	1.68%	9.38%

Просадки

График просадок

На графике просадок отображаются убытки портфеля с любого максимума на всем периоде.

Загрузка графика...

Максимальные просадки

famp v4 показал максимальную просадку в 19.67%, зарегистрированную 26 сент. 2022 г.. Полное восстановление заняло 362 торговые сессии.

Текущая просадка famp v4 составляет 2.32%.

В таблице ниже показаны максимальные просадки. Максимальная просадка - показатель риска. Он показывает снижение стоимости портфеля от максимума после серии убыточных торгов.

Related event	Просадка	Падение	Восстановление	В просадке
Медвежий рынок2022	-19.67%сент. 2022 г.	5mo 8d	1y 5mo	1y 10moапр. 2022 г. - март 2024 г.
Распродажа 2025 года2025	-10.21%апр. 2025 г.	1mo 16d	24d	2mo 10dфевр. 2025 г. - май 2025 г.
Откат 2026 года2026	-8.42%март 2026 г.	17d	1mo 22d	2mo 9dмарт 2026 г. - май 2026 г.
Откат 2024 года2024	-6.04%дек. 2024 г.	17d	1mo 25d	2mo 12dдек. 2024 г. - февр. 2025 г.
Откат 2021 года2021	-5.64%дек. 2021 г.	15d	3mo 22d	4mo 7dнояб. 2021 г. - март 2022 г.

Волатильность

График волатильности

Ниже представлен график, показывающий скользящую волатильность за один месяц.

Загрузка графика...

Диверсификация

Показатели диверсификации

Эффективное количество активов

Количество позиций в портфеле равно 135, при этом эффективное количество активов равно 54.47, отражая степень диверсификации исходя из весов активов в портфеле. В портфеле доминируют одна-две позиции, что существенно увеличивает риск концентрации. Стоит рассмотреть перебалансировку в сторону более равномерных весов или добавление дополнительных позиций.

Коэффициент диверсификации

	1 год	3 года	Всё время
Коэффициент диверсификации	2.18	2.00	1.92

Коэффициент диверсификации портфеля равен 1.92, что указывает на высокий уровень диверсификации — активы в этом портфеле не движутся синхронно.

Корреляция famp v4 с S&P 500 Index

Корреляция famp v4 с S&P 500 Index составляет 0.62 за последние 12 месяцев. В этом разделе сравнивается корреляция каждого актива с бенчмарком и портфелем.

	Корреляция
Корреляция (1 год) Рассчитано за последние 12 месяцев	0.62
Корреляция (3 года) Рассчитано за последние 3 года	0.62
Корреляция (за всё время) Рассчитано по всей доступной истории цен начиная с 23 авг. 2021 г.	0.69