Альфа

Альфа - это мера, показывающая, насколько хорошую доходность показали акции или портфель по сравнению с рынком или бенчмарком.

Альфа показывает, является ли высокая доходность портфеля результатом качественного управления активами или же она вызвана колебаниями рынка и принятием более высокого риска. Другими словами, альфа показывает, есть ли выгода от активного управления, превышающая простое инвестирование в индекс.

Применительно к отдельной акции альфа представляет собой доходность, не зависящую от рыночных колебаний.

Что альфа может вам сказать

Альфа может быть положительной или отрицательной. Положительная альфа означает, что инвестиции превзошли бенчмарк на определенный процент. Отрицательная альфа означает, что доходность инвестиций оказалась ниже доходности бенчмарка. Если альфа равна нулю, это указывает на то, что портфель или фонд идеально соответствует бенчмарку. В этом случае действия инвестиционного менеджера не привели ни к прибавке ни к потере стоимости портфеля.