PortfoliosLab logo

Коэффициент Трейнора

Коэффициент Трейнора (англ. Treynor Ratio) - это индикатор, который измеряет доходность портфеля с поправкой на риск. Он схож с коэффициентом Шарпа, но в качестве меры риска использует систематический риск (бету).

Коэффициент Трейнора измеряет доходность инвестиций, как портфель или фонд, с поправкой на их бету (систематический риск). Бета показывает, как изменяется цена портфеля по сравнению с рынком в целом. Высокая бета означает, что инвестиции волатильны, и их стоимость растет и падает намного быстрее, чем весь рынок. Таким образом, высокая доходность может быть результатом не правильных инвестиционных решений, а принятия большего риска, если она сопровождается высокой бетой.

Что вам может сказать коэффициент Трейнора

При сравнении фондов или портфелей инвесторы должны учитывать не только абсолютную доходность, но и риски. Портфель или фонд являются хорошей инвестицией, если их доходность не сопряжена с дополнительным риском.

При прочих равных условиях, портфель или фонд с более высоким коэффициентом Трейнора считается лучшим вложением, потому что инвестор получает более высокую прибыль на единицу принятого риска (беты). Тем не менее стоит отметить, коэффициент Трейнора не должен быть единственным индикатором для принятия инвестиционных решений, поскольку он не учитывает многих других факторов и не может сказать насколько хорошо то или иное вложение по отдельности.

Как пользоваться калькулятором коэффициента Трейнора

Чтобы рассчитать коэффициент Трейнора для вашего портфеля, введите свои активы ниже. Кроме того, вы можете выбрать один из предопределенных ленивых портфелей.

Если вы хотите рассчитать коэффициент Трейнора для взаимного или биржевого фонда, введите его как единственную позицию в портфеле.

Затем выберите бенчмарк портфеля. Он будет использоваться как весь «рынок» при расчете беты.

Вы также можете настроить параметры ребалансировки портфеля и безрисковую ставку — теоретическую ставку доходности с нулевым риском, обычно основанную на доходности ценных бумаг Казначейства США. После этого нажмите «Рассчитать» и получите результаты.

Формула коэффициента Трейнора


Формула коэффициента Трейнора
Где:
Доходность портфеля

 — Доходность портфеля

Безрисковая доходность

 — Безрисковая доходность

Бета портфеля

 — Бета портфеля

Портфель


В портфеле нет позиций. Добавьте их вручную или выберите существующий портфель.

Настройки коэффициента Трейнора


%

Скользящий аннуализированный коэффициент Трейнора


Chart placeholderНажмите Рассчитать, чтобы получить результаты