PortfoliosLab logoPortfoliosLab logo

Documentation

Сменить план
Сравнение VTEC с PWZ
Доходность
Доходность на риск
Просадки
Волатильность
Дивиденды

Сравнение VTEC с PWZ

Последнее обновление 4 июн. 2026 г.

VTEC (Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF) and PWZ (Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF) are both Municipal Bonds funds - VTEC tracks the S&P California AMT-Free Municipal Bond Index while PWZ tracks the ICE BofA California Long-Term Core Plus Muni. Both are passively managed. Over the past year, VTEC returned 6.69% vs 9.09% for PWZ. A 0.63 correlation means they provide meaningful diversification when combined. VTEC charges 0.08%/yr vs 0.28%/yr for PWZ.

Доходность

Сравнение доходности VTEC и PWZ

График ниже показывает гипотетическую доходность инвестиции в $10,000 в Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF (VTEC) и Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF (PWZ). Значения скорректированы с учетом выплат дивидендов, если таковые имеются.

Загрузка графика...

Доходность по периодам

С начала года, VTEC показывает доходность 0.98%, что значительно ниже, чем у PWZ с доходностью 2.41%.

VTEC

1 день
-0.05%
1 месяц
0.62%
С начала года
0.98%
6 месяцев
1.25%
1 год
6.69%
3 года*
—
5 лет*
—
10 лет*
—

PWZ

1 день
-0.12%
1 месяц
0.95%
С начала года
2.41%
6 месяцев
2.51%
1 год
9.09%
3 года*
3.20%
5 лет*
0.12%
10 лет*
1.89%
*Показатели приведены в среднегодовом выражении (CAGR)

Сравнение доходности по годам VTEC и PWZ

2026 (YTD)20252024
VTEC
Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF		0.98%3.98%1.42%
PWZ
Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF		2.41%1.26%1.77%

Correlation

The correlation between VTEC and PWZ is 0.70, which is moderate. They share some common price drivers but move independently often enough to provide real diversification benefit when combined.

Корреляция
Корреляция (1 год)
Рассчитано за последние 12 месяцев

0.70

Корреляция (за всё время)
Рассчитано по всей доступной истории цен начиная с 31 янв. 2024 г.

0.63

The correlation between VTEC and PWZ has been stable across timeframes, ranging from 0.63 to 0.70 - a consistent structural relationship.

Сравнение акций, фондов или ETF

Ищите акции, ETF и фонды для быстрого сравнения или перейдите к инструменту сравнения для большего количества опций.

Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF

Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF

Часто сравнивают с VTEC:
VTEC с CALIVTEC с VTEBVTEC с DCIBXVTEC с VTVTEC с CMFVTEC с SPTIVTEC с UTWO
Часто сравнивают с PWZ:
PWZ с CMFPWZ с FCALPWZ с VTEBPWZ с FCTFXPWZ с CALYPWZ с VWLTXPWZ с SWCAX

Доходность на риск

VTEC vs. PWZ — Ранг доходности на риск

Сравните оценки доходности на риск, чтобы выбрать наиболее эффективную инвестицию за последние 12 месяцев.
VTEC
Ранг доходности на риск VTEC: 6666
Overall Rank
Ранг коэф-та Шарпа VTEC: 7373
Ранг коэф-та Шарпа
Ранг коэф-та Сортино VTEC: 7878
Ранг коэф-та Сортино
Ранг коэф-та Омега VTEC: 8484
Ранг коэф-та Омега
Ранг коэф-та Кальмара VTEC: 4848
Ранг коэф-та Кальмара
Ранг коэф-та Мартина VTEC: 4747
Ранг коэф-та Мартина
PWZ
Ранг доходности на риск PWZ: 6262
Overall Rank
Ранг коэф-та Шарпа PWZ: 6262
Ранг коэф-та Шарпа
Ранг коэф-та Сортино PWZ: 6868
Ранг коэф-та Сортино
Ранг коэф-та Омега PWZ: 7272
Ранг коэф-та Омега
Ранг коэф-та Кальмара PWZ: 5353
Ранг коэф-та Кальмара
Ранг коэф-та Мартина PWZ: 5555
Ранг коэф-та Мартина
Ранг (0–100) показывает, как доходность соотносится с принятым риском. Чем выше — тем лучше. Рассчитывается за последние 12 месяцев на основе коэффициентов Шарпа, Сортино и других метрик, используемых квантовыми фондами и институциональными инвесторами.

Сравнение VTEC c PWZ - Риск-скорректированная доходность

В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF (VTEC) и Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF (PWZ). Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.

VTECPWZDifference
Коэффициент ШарпаДоходность на единицу общей волатильности
2.39
2.11

+0.28

Коэффициент СортиноДоходность на единицу негативного риска
3.53
3.18

+0.35

Коэффициент ОмегаВероятность прибыли против убытков

1.52

1.43

+0.08

Коэффициент КальмараДоходность относительно максимальной просадки

2.35

2.63

-0.28

Коэффициент МартинаДоходность относительно средней просадки

7.83

9.50

-1.67

Data is calculated on a 1-year rolling basis and updated daily. The trend shows the change in the indicator over the past month.

VTEC vs. PWZ - Сравнение коэффициента Шарпа

Показатель коэффициента Шарпа VTEC на текущий момент составляет 2.39, что примерно соответствует коэффициенту Шарпа PWZ равному 2.11. На графике ниже представлено сравнение исторических значений коэффициента Шарпа VTEC и PWZ, позволяя оценить доходность инвестиций в различных рыночных условиях. Значения рассчитаны на основе дневных данных за предыдущие 12 месяцев.

Загрузка графика...

Коэффициенты Шарпа по периодам

VTECPWZРазница

Коэф-т Шарпа (1 год)

Рассчитано за последние 12 месяцев

2.39

2.11

+0.28

Коэф-т Шарпа (5 лет)

Рассчитано за последние 5 лет

—

0.02

—

Коэф-т Шарпа (10 лет)

Рассчитано за последние 10 лет

—

0.32

—

Коэф-т Шарпа (за всё время)

Рассчитано по всей доступной истории цен

0.73

0.46

+0.27

Просадки

Сравнение просадок VTEC и PWZ

Максимальная просадка VTEC за все время составила -4.50%, что меньше максимальной просадки PWZ в -21.49%. Используйте график ниже для сравнения максимальных просадок VTEC и PWZ.

Загрузка графика...

Показатели просадок

VTECPWZРазница

Макс. просадка

Максимальное падение от пика до дна

-4.50%

-21.49%

+16.99%

Макс. просадка (1 год)

Максимальное падение за 1 год

-2.85%

-3.47%

+0.62%

Макс. просадка (3 года)

Максимальное падение за 3 года

—

-9.09%

—

Макс. просадка (5 лет)

Максимальное падение за 5 лет

—

-17.56%

—

Макс. просадка (10 лет)

Максимальное падение за 10 лет

—

-17.56%

—

Текущая просадка

Текущее падение от пика

-0.82%

-0.61%

-0.21%

Средняя просадка

Среднее падение от пика до дна

-1.12%

-3.54%

+2.42%

Индекс Язвы

Глубина и продолжительность просадок от предыдущих пиков

0.86%

0.96%

-0.10%

Волатильность

Сравнение волатильности VTEC и PWZ

Текущая волатильность для Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF (VTEC) составляет 0.86%, в то время как у Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF (PWZ) волатильность равна 1.39%. Это указывает на то, что VTEC испытывает меньшие колебания цены и, как следствие, считается менее рискованной по сравнению с PWZ. На приведенном ниже графике показано сравнение их месячной скользящей волатильности.

Загрузка графика...

Волатильность по периодам

VTECPWZРазница

Волатильность (1 месяц)

Рассчитано за последний месяц

0.86%

1.39%

-0.53%

Волатильность (6 месяцев)

Рассчитано за последние 6 месяцев

1.87%

3.00%

-1.13%

Волатильность (1 год)

Рассчитано за последние 12 месяцев

2.82%

4.35%

-1.53%

Волатильность (5 лет)

Рассчитано за последние 5 лет, в годовом выражении

3.76%

6.25%

-2.49%

Волатильность (10 лет)

Рассчитано за последние 10 лет, в годовом выражении

3.76%

5.89%

-2.13%

Сравнение комиссий VTEC и PWZ

VTEC берет комиссию в 0.08%, что меньше комиссии PWZ в 0.28%.

Дивиденды

Сравнение дивидендов VTEC и PWZ

Дивидендная доходность VTEC за последние двенадцать месяцев составляет около 3.16%, что меньше доходности PWZ в 3.58%

ПозицияTTM20252024202320222021202020192018201720162015
PWZ
Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF		3.58%3.41%3.28%2.84%2.49%2.28%2.34%2.51%2.53%2.48%2.86%3.16%
VTEC
Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF		3.16%3.13%2.54%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%

Часто задаваемые вопросы

VTEC and PWZ have a correlation of 0.70, meaning they provide meaningful diversification benefit when combined. Depending on your allocation goals, holding both could reduce overall portfolio risk.

PWZ has higher volatility (1.39%) compared to VTEC (0.86%). In terms of maximum drawdown, VTEC dropped -4.50% vs PWZ's -21.49%.

On 1-year performance, PWZ leads with 9.09% vs 6.69% for VTEC. On fees, VTEC is cheaper at 0.08% per year. On volatility, VTEC has been the lower-risk option at 0.86%. The better choice depends on whether you care most about return, fees, risk, or income.

Over the 1-year period, PWZ has performed better with a 9.09% return vs 6.69%. Past performance does not guarantee future results, so compare this with risk, fees, and fund exposure.

VTEC is cheaper with a 0.08% expense ratio, compared with 0.28% for PWZ.

PWZ has the higher dividend yield at 3.58%, compared with 3.16% for VTEC.

VTEC tracks S&P California AMT-Free Municipal Bond Index, while PWZ tracks ICE BofA California Long-Term Core Plus Muni. They also come from different issuers: Vanguard and Invesco. Their fees differ too: 0.08% for VTEC and 0.28% for PWZ.

VTEC currently has the higher Sharpe Ratio (2.39 vs 2.11), meaning it's delivered slightly more return per unit of risk over the trailing 12 months. However, this ranking shifts over time - use the Risk/Return Score above for a more comprehensive view that combines Sharpe, Sortino, and other measures used by quantitative funds.

Оптимизатор портфеля

Подберите оптимальное распределение для VTEC и PWZ

Добавьте оба актива в портфель и оптимизируйте доли под вашу цель — будь то максимизация доходности, минимизация просадок или баланс рисков между позициями.

Открыть оптимизатор