Сравнение VTEC с CMF
VTEC (Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF) and CMF (iShares California Muni Bond ETF) are both Municipal Bonds funds tracking the S&P California AMT-Free Municipal Bond Index, from Vanguard and iShares respectively. Both are passively managed. Over the past year, VTEC returned 6.31% vs 6.50% for CMF. Their correlation of 0.82 suggests significant overlap in exposure. VTEC charges 0.08%/yr vs 0.25%/yr for CMF.
Доходность
Сравнение доходности VTEC и CMF
Загрузка графика...
Доходность по периодам
Доходность обеих инвестиций с начала года близка: VTEC показывает доходность 1.27%, а CMF немного ниже – 1.21%.
VTEC
- 1 день
- -0.04%
- 1 месяц
- 1.43%
- С начала года
- 1.27%
- 6 месяцев
- 1.40%
- 1 год
- 6.31%
- 3 года*
- —
- 5 лет*
- —
- 10 лет*
- —
CMF
- 1 день
- -0.07%
- 1 месяц
- 1.32%
- С начала года
- 1.21%
- 6 месяцев
- 1.33%
- 1 год
- 6.50%
- 3 года*
- 3.12%
- 5 лет*
- 0.72%
- 10 лет*
- 1.65%
Сравнение доходности по годам VTEC и CMF
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | |
|---|---|---|---|
VTEC Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF | 1.27% | 3.98% | 1.48% |
CMF iShares California Muni Bond ETF | 1.21% | 3.36% | 2.12% |
Correlation
The correlation between VTEC and CMF is 0.82, indicating a strong positive relationship between their price movements. Combining them offers limited diversification - they tend to fall together during downturns.
| Корреляция | |
|---|---|
Корреляция (1 год) Рассчитано за последние 12 месяцев | 0.82 |
Корреляция (за всё время) Рассчитано по всей доступной истории цен начиная с 30 янв. 2024 г. | 0.82 |
The correlation between VTEC and CMF has been stable across timeframes, ranging from 0.82 to 0.82 - a consistent structural relationship.
Сравнение акций, фондов или ETF
Ищите акции, ETF и фонды для быстрого сравнения или перейдите к инструменту сравнения для большего количества опций.
Доходность на риск
VTEC vs. CMF — Ранг доходности на риск
VTEC
CMF
Сравнение VTEC c CMF - Риск-скорректированная доходность
В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF (VTEC) и iShares California Muni Bond ETF (CMF). Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.
Данные рассчитываются на скользящей основе за 1 год и обновляются ежедневно. Показатели доходности на риск более стабильны на длинных периодах — используйте переключатель периода выше, чтобы их посмотреть.
| VTEC | CMF | Difference | |
|---|---|---|---|
| Коэффициент ШарпаДоходность на единицу общей волатильности | -0.07 | ||
| Коэффициент СортиноДоходность на единицу негативного риска | 0.00 | ||
| Коэффициент ОмегаВероятность прибыли против убытков | 1.50 | 1.53 | -0.03 |
| Коэффициент КальмараДоходность относительно максимальной просадки | 2.22 | 2.24 | -0.02 |
| Коэффициент МартинаДоходность относительно средней просадки | 7.25 | 7.36 | -0.11 |
Загрузка графика...
Просадки
Сравнение просадок VTEC и CMF
Максимальная просадка VTEC за все время составила -4.50%, что меньше максимальной просадки CMF в -16.45%. Используйте график ниже для сравнения максимальных просадок VTEC и CMF.
Загрузка графика...
Показатели просадок
| VTEC | CMF | Разница | |
|---|---|---|---|
Макс. просадкаМаксимальное падение от пика до дна | -4.50% | -16.45% | +11.95% |
Макс. просадка (1 год)Максимальное падение за 1 год | -2.85% | -2.91% | +0.06% |
Макс. просадка (3 года)Максимальное падение за 3 года | — | -5.22% | — |
Макс. просадка (5 лет)Максимальное падение за 5 лет | — | -12.45% | — |
Макс. просадка (10 лет)Максимальное падение за 10 лет | — | -14.57% | — |
Текущая просадкаТекущее падение от пика | -0.54% | -0.68% | +0.14% |
Средняя просадкаСреднее падение от пика до дна | -1.11% | -4.76% | +3.65% |
Индекс ЯзвыГлубина и продолжительность просадок от предыдущих пиков | 0.87% | 0.88% | -0.01% |
Волатильность
Сравнение волатильности VTEC и CMF
Текущая волатильность для Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF (VTEC) составляет 0.62%, в то время как у iShares California Muni Bond ETF (CMF) волатильность равна 0.72%. Это указывает на то, что VTEC испытывает меньшие колебания цены и, как следствие, считается менее рискованной по сравнению с CMF. На приведенном ниже графике показано сравнение их месячной скользящей волатильности.
Загрузка графика...
Волатильность по периодам
| VTEC | CMF | Разница | |
|---|---|---|---|
Волатильность (1 месяц)Рассчитано за последний месяц | 0.62% | 0.72% | -0.10% |
Волатильность (6 месяцев)Рассчитано за последние 6 месяцев | 1.90% | 2.17% | -0.27% |
Волатильность (1 год)Рассчитано за последние 12 месяцев | 2.77% | 2.77% | 0.00% |
Волатильность (5 лет)Рассчитано за последние 5 лет, в годовом выражении | 3.72% | 4.19% | -0.47% |
Волатильность (10 лет)Рассчитано за последние 10 лет, в годовом выражении | 3.72% | 5.08% | -1.36% |
Сравнение комиссий VTEC и CMF
VTEC берет комиссию в 0.08%, что меньше комиссии CMF в 0.25%. Оба фонда имеют низкую комиссию по сравнению с рынком, где среднее варьируется от 0.3% до 0.9%.
Дивиденды
Сравнение дивидендов VTEC и CMF
Дивидендная доходность VTEC за последние двенадцать месяцев составляет около 3.15%, что больше доходности CMF в 2.95%
| Позиция | TTM | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
CMF iShares California Muni Bond ETF | 2.95% | 2.94% | 2.78% | 2.29% | 1.91% | 1.58% | 1.80% | 2.03% | 2.17% | 2.09% | 2.21% | 2.55% |
VTEC Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF | 3.15% | 3.13% | 2.54% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
Часто задаваемые вопросы
VTEC and CMF have a correlation of 0.82, meaning they provide meaningful diversification benefit when combined. Depending on your allocation goals, holding both could reduce overall portfolio risk.
CMF has higher volatility (0.72%) compared to VTEC (0.62%). In terms of maximum drawdown, VTEC dropped -4.50% vs CMF's -16.45%.
On 1-year performance, CMF leads with 6.50% vs 6.31% for VTEC. On fees, VTEC is cheaper at 0.08% per year. On volatility, VTEC has been the lower-risk option at 0.62%. The better choice depends on whether you care most about return, fees, risk, or income.
Over the 1-year period, CMF has performed better with a 6.50% return vs 6.31%. Past performance does not guarantee future results, so compare this with risk, fees, and fund exposure.
VTEC is cheaper with a 0.08% expense ratio, compared with 0.25% for CMF.
VTEC has the higher dividend yield at 3.15%, compared with 2.95% for CMF.
Both ETFs track S&P California AMT-Free Municipal Bond Index. They also come from different issuers: Vanguard and iShares. Their fees differ too: 0.08% for VTEC and 0.25% for CMF.
CMF currently has the higher Sharpe Ratio (2.36 vs 2.29), meaning it's delivered slightly more return per unit of risk over the trailing 12 months. However, this ranking shifts over time - use the Risk/Return Score above for a more comprehensive view that combines Sharpe, Sortino, and other measures used by quantitative funds.
Подберите оптимальное распределение для VTEC и CMF
Добавьте оба актива в портфель и оптимизируйте доли под вашу цель — будь то максимизация доходности, минимизация просадок или баланс рисков между позициями.
Открыть оптимизатор