PortfoliosLab logoPortfoliosLab logo

Documentation

Сменить план
Сравнение VTEC с CMF
Доходность
Доходность на риск
Просадки
Волатильность
Дивиденды

Сравнение VTEC с CMF

Последнее обновление 4 июн. 2026 г.

VTEC (Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF) and CMF (iShares California Muni Bond ETF) are both Municipal Bonds funds tracking the S&P California AMT-Free Municipal Bond Index, from Vanguard and iShares respectively. Both are passively managed. Over the past year, VTEC returned 6.69% vs 6.72% for CMF. Their correlation of 0.81 suggests significant overlap in exposure. VTEC charges 0.08%/yr vs 0.25%/yr for CMF.

Доходность

Сравнение доходности VTEC и CMF

График ниже показывает гипотетическую доходность инвестиции в $10,000 в Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF (VTEC) и iShares California Muni Bond ETF (CMF). Значения скорректированы с учетом выплат дивидендов, если таковые имеются.

Загрузка графика...

Доходность по периодам

Доходность обеих инвестиций с начала года близка: VTEC показывает доходность 0.98%, а CMF немного ниже – 0.96%.

VTEC

1 день
-0.05%
1 месяц
0.62%
С начала года
0.98%
6 месяцев
1.25%
1 год
6.69%
3 года*
—
5 лет*
—
10 лет*
—

CMF

1 день
-0.03%
1 месяц
0.59%
С начала года
0.96%
6 месяцев
1.33%
1 год
6.72%
3 года*
3.31%
5 лет*
0.66%
10 лет*
1.75%
*Показатели приведены в среднегодовом выражении (CAGR)

Сравнение доходности по годам VTEC и CMF

2026 (YTD)20252024
VTEC
Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF		0.98%3.98%1.42%
CMF
iShares California Muni Bond ETF		0.96%3.36%2.07%

Correlation

The correlation between VTEC and CMF is 0.83, indicating a strong positive relationship between their price movements. Combining them offers limited diversification - they tend to fall together during downturns.

Корреляция
Корреляция (1 год)
Рассчитано за последние 12 месяцев

0.83

Корреляция (за всё время)
Рассчитано по всей доступной истории цен начиная с 31 янв. 2024 г.

0.81

The correlation between VTEC and CMF has been stable across timeframes, ranging from 0.81 to 0.83 - a consistent structural relationship.

Сравнение акций, фондов или ETF

Ищите акции, ETF и фонды для быстрого сравнения или перейдите к инструменту сравнения для большего количества опций.

Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF

iShares California Muni Bond ETF

Часто сравнивают с VTEC:
VTEC с CALIVTEC с VTEBVTEC с DCIBXVTEC с VTVTEC с SPTIVTEC с UTWOVTEC с VTI
Часто сравнивают с CMF:
CMF с VCADXCMF с PWZCMF с VCAIXCMF с MUBCMF с VCITXCMF с FCTFXCMF с BCHYX

Доходность на риск

VTEC vs. CMF — Ранг доходности на риск

Сравните оценки доходности на риск, чтобы выбрать наиболее эффективную инвестицию за последние 12 месяцев.
VTEC
Ранг доходности на риск VTEC: 6666
Overall Rank
Ранг коэф-та Шарпа VTEC: 7373
Ранг коэф-та Шарпа
Ранг коэф-та Сортино VTEC: 7878
Ранг коэф-та Сортино
Ранг коэф-та Омега VTEC: 8484
Ранг коэф-та Омега
Ранг коэф-та Кальмара VTEC: 4848
Ранг коэф-та Кальмара
Ранг коэф-та Мартина VTEC: 4747
Ранг коэф-та Мартина
CMF
Ранг доходности на риск CMF: 6565
Overall Rank
Ранг коэф-та Шарпа CMF: 7373
Ранг коэф-та Шарпа
Ранг коэф-та Сортино CMF: 7676
Ранг коэф-та Сортино
Ранг коэф-та Омега CMF: 8686
Ранг коэф-та Омега
Ранг коэф-та Кальмара CMF: 4646
Ранг коэф-та Кальмара
Ранг коэф-та Мартина CMF: 4747
Ранг коэф-та Мартина
Ранг (0–100) показывает, как доходность соотносится с принятым риском. Чем выше — тем лучше. Рассчитывается за последние 12 месяцев на основе коэффициентов Шарпа, Сортино и других метрик, используемых квантовыми фондами и институциональными инвесторами.

Сравнение VTEC c CMF - Риск-скорректированная доходность

В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF (VTEC) и iShares California Muni Bond ETF (CMF). Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.

VTECCMFDifference
Коэффициент ШарпаДоходность на единицу общей волатильности
2.39
2.41

-0.02

Коэффициент СортиноДоходность на единицу негативного риска
3.53
3.46

+0.07

Коэффициент ОмегаВероятность прибыли против убытков

1.52

1.54

-0.02

Коэффициент КальмараДоходность относительно максимальной просадки

2.35

2.32

+0.04

Коэффициент МартинаДоходность относительно средней просадки

7.83

7.79

+0.04

Data is calculated on a 1-year rolling basis and updated daily. The trend shows the change in the indicator over the past month.

VTEC vs. CMF - Сравнение коэффициента Шарпа

Показатель коэффициента Шарпа VTEC на текущий момент составляет 2.39, что примерно соответствует коэффициенту Шарпа CMF равному 2.41. На графике ниже представлено сравнение исторических значений коэффициента Шарпа VTEC и CMF, позволяя оценить доходность инвестиций в различных рыночных условиях. Значения рассчитаны на основе дневных данных за предыдущие 12 месяцев.

Загрузка графика...

Коэффициенты Шарпа по периодам

VTECCMFРазница

Коэф-т Шарпа (1 год)

Рассчитано за последние 12 месяцев

2.39

2.41

-0.02

Коэф-т Шарпа (5 лет)

Рассчитано за последние 5 лет

—

0.16

—

Коэф-т Шарпа (10 лет)

Рассчитано за последние 10 лет

—

0.35

—

Коэф-т Шарпа (за всё время)

Рассчитано по всей доступной истории цен

0.73

0.39

+0.34

Просадки

Сравнение просадок VTEC и CMF

Максимальная просадка VTEC за все время составила -4.50%, что меньше максимальной просадки CMF в -16.45%. Используйте график ниже для сравнения максимальных просадок VTEC и CMF.

Загрузка графика...

Показатели просадок

VTECCMFРазница

Макс. просадка

Максимальное падение от пика до дна

-4.50%

-16.45%

+11.95%

Макс. просадка (1 год)

Максимальное падение за 1 год

-2.85%

-2.91%

+0.06%

Макс. просадка (3 года)

Максимальное падение за 3 года

—

-5.22%

—

Макс. просадка (5 лет)

Максимальное падение за 5 лет

—

-12.45%

—

Макс. просадка (10 лет)

Максимальное падение за 10 лет

—

-14.57%

—

Текущая просадка

Текущее падение от пика

-0.82%

-0.92%

+0.10%

Средняя просадка

Среднее падение от пика до дна

-1.12%

-4.77%

+3.65%

Индекс Язвы

Глубина и продолжительность просадок от предыдущих пиков

0.86%

0.86%

0.00%

Волатильность

Сравнение волатильности VTEC и CMF

Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF (VTEC) и iShares California Muni Bond ETF (CMF) имеют волатильность 0.86% и 0.85% соответственно, что указывает на схожий уровень колебаний их цен. Это говорит о том, что риск волатильности, связанный с обеими акциями, практически одинаков. На приведенном ниже графике показано сравнение их месячной скользящей волатильности.

Загрузка графика...

Волатильность по периодам

VTECCMFРазница

Волатильность (1 месяц)

Рассчитано за последний месяц

0.86%

0.85%

+0.01%

Волатильность (6 месяцев)

Рассчитано за последние 6 месяцев

1.87%

2.11%

-0.24%

Волатильность (1 год)

Рассчитано за последние 12 месяцев

2.82%

2.80%

+0.02%

Волатильность (5 лет)

Рассчитано за последние 5 лет, в годовом выражении

3.76%

4.19%

-0.43%

Волатильность (10 лет)

Рассчитано за последние 10 лет, в годовом выражении

3.76%

5.08%

-1.32%

Сравнение комиссий VTEC и CMF

VTEC берет комиссию в 0.08%, что меньше комиссии CMF в 0.25%. Оба фонда имеют низкую комиссию по сравнению с рынком, где среднее варьируется от 0.3% до 0.9%.

Дивиденды

Сравнение дивидендов VTEC и CMF

Дивидендная доходность VTEC за последние двенадцать месяцев составляет около 3.16%, что больше доходности CMF в 2.95%

ПозицияTTM20252024202320222021202020192018201720162015
CMF
iShares California Muni Bond ETF		2.95%2.94%2.78%2.29%1.91%1.58%1.80%2.03%2.17%2.09%2.21%2.55%
VTEC
Vanguard California Tax-Exempt Bond ETF		3.16%3.13%2.54%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%

Часто задаваемые вопросы

VTEC and CMF have a correlation of 0.83, meaning they provide meaningful diversification benefit when combined. Depending on your allocation goals, holding both could reduce overall portfolio risk.

VTEC has higher volatility (0.86%) compared to CMF (0.85%). In terms of maximum drawdown, VTEC dropped -4.50% vs CMF's -16.45%.

On 1-year performance, CMF leads with 6.72% vs 6.69% for VTEC. On fees, VTEC is cheaper at 0.08% per year. Their volatility is very similar. The better choice depends on whether you care most about return, fees, risk, or income.

Over the 1-year period, CMF has performed better with a 6.72% return vs 6.69%. Past performance does not guarantee future results, so compare this with risk, fees, and fund exposure.

VTEC is cheaper with a 0.08% expense ratio, compared with 0.25% for CMF.

VTEC has the higher dividend yield at 3.16%, compared with 2.95% for CMF.

Both ETFs track S&P California AMT-Free Municipal Bond Index. They also come from different issuers: Vanguard and iShares. Their fees differ too: 0.08% for VTEC and 0.25% for CMF.

CMF currently has the higher Sharpe Ratio (2.41 vs 2.39), meaning it's delivered slightly more return per unit of risk over the trailing 12 months. However, this ranking shifts over time - use the Risk/Return Score above for a more comprehensive view that combines Sharpe, Sortino, and other measures used by quantitative funds.

Оптимизатор портфеля

Подберите оптимальное распределение для VTEC и CMF

Добавьте оба актива в портфель и оптимизируйте доли под вашу цель — будь то максимизация доходности, минимизация просадок или баланс рисков между позициями.

Открыть оптимизатор