PortfoliosLab logoPortfoliosLab logo

Documentation

Сменить план
Сравнение PWZ с CMF
Доходность
Доходность на риск
Просадки
Волатильность
Дивиденды

Сравнение PWZ с CMF

Последнее обновление 4 июн. 2026 г.

PWZ (Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF) and CMF (iShares California Muni Bond ETF) are both Municipal Bonds funds - PWZ tracks the ICE BofA California Long-Term Core Plus Muni while CMF tracks the S&P California AMT-Free Municipal Bond Index. Both are passively managed. Over the past 10 years, PWZ returned 1.89%/yr vs 1.75%/yr for CMF. At a 0.45 correlation, their price movements are largely independent. PWZ charges 0.28%/yr vs 0.25%/yr for CMF.

Доходность

Сравнение доходности PWZ и CMF

График ниже показывает гипотетическую доходность инвестиции в $10,000 в Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF (PWZ) и iShares California Muni Bond ETF (CMF). Значения скорректированы с учетом выплат дивидендов, если таковые имеются.

Загрузка графика...

Доходность по периодам

С начала года, PWZ показывает доходность 2.41%, что значительно выше, чем у CMF с доходностью 0.96%. За последние 10 лет акции PWZ превзошли акции CMF по среднегодовой доходности: 1.89% против 1.75% соответственно.

PWZ

1 день
-0.12%
1 месяц
0.95%
С начала года
2.41%
6 месяцев
2.51%
1 год
9.09%
3 года*
3.20%
5 лет*
0.12%
10 лет*
1.89%

CMF

1 день
-0.03%
1 месяц
0.59%
С начала года
0.96%
6 месяцев
1.33%
1 год
6.72%
3 года*
3.31%
5 лет*
0.66%
10 лет*
1.75%
*Показатели приведены в среднегодовом выражении (CAGR)

Сравнение доходности по годам PWZ и CMF

2026 (YTD)202520242023202220212020201920182017
PWZ
Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF		2.41%1.26%2.16%6.55%-11.35%1.94%4.90%8.72%0.32%6.82%
CMF
iShares California Muni Bond ETF		0.96%3.36%1.65%5.71%-8.27%0.78%4.50%6.94%0.99%4.63%

Correlation

The correlation between PWZ and CMF is 0.79, which is moderate. They share some common price drivers but move independently often enough to provide real diversification benefit when combined.

Корреляция
Корреляция (1 год)
Рассчитано за последние 12 месяцев

0.79

Корреляция (3 года)
Рассчитано за последние 3 года

0.73

Корреляция (5 лет)
Рассчитано за последние 5 лет

0.74

Корреляция (10 лет)
Рассчитано за последние 10 лет

0.66

Корреляция (за всё время)
Рассчитано по всей доступной истории цен начиная с 19 окт. 2007 г.

0.45

Over the past year, PWZ and CMF have become more correlated (0.79) than their long-term average of 0.45, meaning their price movements have been converging.

Сравнение акций, фондов или ETF

Ищите акции, ETF и фонды для быстрого сравнения или перейдите к инструменту сравнения для большего количества опций.

Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF

iShares California Muni Bond ETF

Часто сравнивают с PWZ:
PWZ с FCALPWZ с VTEBPWZ с FCTFXPWZ с CALYPWZ с VWLTXPWZ с SWCAXPWZ с QQQ
Часто сравнивают с CMF:
CMF с VCADXCMF с VCAIXCMF с MUBCMF с VCITXCMF с FCTFXCMF с BCHYXCMF с EMLC

Доходность на риск

PWZ vs. CMF — Ранг доходности на риск

Сравните оценки доходности на риск, чтобы выбрать наиболее эффективную инвестицию за последние 12 месяцев.
PWZ
Ранг доходности на риск PWZ: 6262
Overall Rank
Ранг коэф-та Шарпа PWZ: 6262
Ранг коэф-та Шарпа
Ранг коэф-та Сортино PWZ: 6868
Ранг коэф-та Сортино
Ранг коэф-та Омега PWZ: 7272
Ранг коэф-та Омега
Ранг коэф-та Кальмара PWZ: 5353
Ранг коэф-та Кальмара
Ранг коэф-та Мартина PWZ: 5555
Ранг коэф-та Мартина
CMF
Ранг доходности на риск CMF: 6565
Overall Rank
Ранг коэф-та Шарпа CMF: 7373
Ранг коэф-та Шарпа
Ранг коэф-та Сортино CMF: 7676
Ранг коэф-та Сортино
Ранг коэф-та Омега CMF: 8686
Ранг коэф-та Омега
Ранг коэф-та Кальмара CMF: 4646
Ранг коэф-та Кальмара
Ранг коэф-та Мартина CMF: 4747
Ранг коэф-та Мартина
Ранг (0–100) показывает, как доходность соотносится с принятым риском. Чем выше — тем лучше. Рассчитывается за последние 12 месяцев на основе коэффициентов Шарпа, Сортино и других метрик, используемых квантовыми фондами и институциональными инвесторами.

Сравнение PWZ c CMF - Риск-скорректированная доходность

В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF (PWZ) и iShares California Muni Bond ETF (CMF). Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.

PWZCMFDifference
Коэффициент ШарпаДоходность на единицу общей волатильности
2.11
2.41

-0.30

Коэффициент СортиноДоходность на единицу негативного риска
3.18
3.46

-0.29

Коэффициент ОмегаВероятность прибыли против убытков

1.43

1.54

-0.11

Коэффициент КальмараДоходность относительно максимальной просадки

2.63

2.32

+0.32

Коэффициент МартинаДоходность относительно средней просадки

9.50

7.79

+1.71

Data is calculated on a 1-year rolling basis and updated daily. The trend shows the change in the indicator over the past month.

PWZ vs. CMF - Сравнение коэффициента Шарпа

Показатель коэффициента Шарпа PWZ на текущий момент составляет 2.11, что примерно соответствует коэффициенту Шарпа CMF равному 2.41. На графике ниже представлено сравнение исторических значений коэффициента Шарпа PWZ и CMF, позволяя оценить доходность инвестиций в различных рыночных условиях. Значения рассчитаны на основе дневных данных за предыдущие 12 месяцев.

Загрузка графика...

Коэффициенты Шарпа по периодам

PWZCMFРазница

Коэф-т Шарпа (1 год)

Рассчитано за последние 12 месяцев

2.11

2.41

-0.30

Коэф-т Шарпа (5 лет)

Рассчитано за последние 5 лет

0.02

0.16

-0.14

Коэф-т Шарпа (10 лет)

Рассчитано за последние 10 лет

0.32

0.35

-0.02

Коэф-т Шарпа (за всё время)

Рассчитано по всей доступной истории цен

0.46

0.39

+0.07

Просадки

Сравнение просадок PWZ и CMF

Максимальная просадка PWZ за все время составила -21.49%, что больше максимальной просадки CMF в -16.45%. Используйте график ниже для сравнения максимальных просадок PWZ и CMF.

Загрузка графика...

Показатели просадок

PWZCMFРазница

Макс. просадка

Максимальное падение от пика до дна

-21.49%

-16.45%

-5.04%

Макс. просадка (1 год)

Максимальное падение за 1 год

-3.47%

-2.91%

-0.56%

Макс. просадка (3 года)

Максимальное падение за 3 года

-9.09%

-5.22%

-3.87%

Макс. просадка (5 лет)

Максимальное падение за 5 лет

-17.56%

-12.45%

-5.11%

Макс. просадка (10 лет)

Максимальное падение за 10 лет

-17.56%

-14.57%

-2.99%

Текущая просадка

Текущее падение от пика

-0.61%

-0.92%

+0.31%

Средняя просадка

Среднее падение от пика до дна

-3.54%

-4.77%

+1.23%

Индекс Язвы

Глубина и продолжительность просадок от предыдущих пиков

0.96%

0.86%

+0.10%

Волатильность

Сравнение волатильности PWZ и CMF

Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF (PWZ) имеет более высокую волатильность в 1.39% по сравнению с iShares California Muni Bond ETF (CMF) с волатильностью 0.85%. Это указывает на то, что PWZ испытывает большие колебания цены и, как следствие, считается более рискованной по сравнению с CMF. На приведенном ниже графике показано сравнение их месячной скользящей волатильности.

Загрузка графика...

Волатильность по периодам

PWZCMFРазница

Волатильность (1 месяц)

Рассчитано за последний месяц

1.39%

0.85%

+0.54%

Волатильность (6 месяцев)

Рассчитано за последние 6 месяцев

3.00%

2.11%

+0.89%

Волатильность (1 год)

Рассчитано за последние 12 месяцев

4.35%

2.80%

+1.55%

Волатильность (5 лет)

Рассчитано за последние 5 лет, в годовом выражении

6.25%

4.19%

+2.06%

Волатильность (10 лет)

Рассчитано за последние 10 лет, в годовом выражении

5.89%

5.08%

+0.81%

Сравнение комиссий PWZ и CMF

PWZ берет комиссию в 0.28%, что несколько больше комиссии CMF в 0.25%.

Дивиденды

Сравнение дивидендов PWZ и CMF

Дивидендная доходность PWZ за последние двенадцать месяцев составляет около 3.58%, что больше доходности CMF в 2.95%

ПозицияTTM20252024202320222021202020192018201720162015
CMF
iShares California Muni Bond ETF		2.95%2.94%2.78%2.29%1.91%1.58%1.80%2.03%2.17%2.09%2.21%2.55%
PWZ
Invesco California AMT-Free Municipal Bond ETF		3.58%3.41%3.28%2.84%2.49%2.28%2.34%2.51%2.53%2.48%2.86%3.16%

Часто задаваемые вопросы

PWZ and CMF have a correlation of 0.79, meaning they provide meaningful diversification benefit when combined. Depending on your allocation goals, holding both could reduce overall portfolio risk.

PWZ has higher volatility (1.39%) compared to CMF (0.85%). In terms of maximum drawdown, PWZ dropped -21.49% vs CMF's -16.45%.

On 10-year performance, PWZ leads with 1.89% vs 1.75% for CMF. On fees, CMF is cheaper at 0.25% per year. On volatility, CMF has been the lower-risk option at 0.85%. The better choice depends on whether you care most about return, fees, risk, or income.

Over the 10-year period, PWZ has performed better with a 1.89% return vs 1.75%. Past performance does not guarantee future results, so compare this with risk, fees, and fund exposure.

CMF is cheaper with a 0.25% expense ratio, compared with 0.28% for PWZ.

PWZ has the higher dividend yield at 3.58%, compared with 2.95% for CMF.

PWZ tracks ICE BofA California Long-Term Core Plus Muni, while CMF tracks S&P California AMT-Free Municipal Bond Index. They also come from different issuers: Invesco and iShares. Their fees differ too: 0.28% for PWZ and 0.25% for CMF.

CMF currently has the higher Sharpe Ratio (2.41 vs 2.11), meaning it's delivered slightly more return per unit of risk over the trailing 12 months. However, this ranking shifts over time - use the Risk/Return Score above for a more comprehensive view that combines Sharpe, Sortino, and other measures used by quantitative funds.

Оптимизатор портфеля

Подберите оптимальное распределение для PWZ и CMF

Добавьте оба актива в портфель и оптимизируйте доли под вашу цель — будь то максимизация доходности, минимизация просадок или баланс рисков между позициями.

Открыть оптимизатор