Сравнение ZTAX с CEMB
ZTAX (X-Square Municipal Income Tax Free ETF) and CEMB (iShares J.P. Morgan EM Corporate Bond ETF) are both exchange-traded funds - ZTAX is a Municipal Bonds fund actively managed by X-Square, while CEMB is a Corporate Bonds fund tracking the JP Morgan CEMBI Broad Diversified. ZTAX is actively managed, while CEMB is passively managed. Over the past 3 years, ZTAX returned 5.64%/yr vs 6.97%/yr for CEMB. At a correlation of -0.06, they often move in opposite directions. ZTAX charges 1.14%/yr vs 0.50%/yr for CEMB.
Доходность
Сравнение доходности ZTAX и CEMB
Загрузка графика...
Доходность по периодам
С начала года, ZTAX показывает доходность 2.45%, что значительно выше, чем у CEMB с доходностью 1.65%.
ZTAX
- 1 день
- 0.08%
- 1 месяц
- -10.04%
- 6 месяцев
- 1.37%
- С начала года
- 2.45%
- 1 год
- 7.65%
- 3 года*
- 5.64%
- 5 лет*
- —
- 10 лет*
- —
CEMB
- 1 день
- 0.01%
- 1 месяц
- -0.07%
- 6 месяцев
- 1.28%
- С начала года
- 1.65%
- 1 год
- 5.89%
- 3 года*
- 6.97%
- 5 лет*
- 1.89%
- 10 лет*
- 3.40%
Сравнение доходности по годам ZTAX и CEMB
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|
ZTAX X-Square Municipal Income Tax Free ETF | 2.45% | -1.02% | 7.98% | 3.74% |
CEMB iShares J.P. Morgan EM Corporate Bond ETF | 1.65% | 8.86% | 5.81% | 6.02% |
Correlation
The correlation between ZTAX and CEMB is -0.21, meaning they tend to move in opposite directions. This is especially valuable for risk management - when one declines, the other has historically tended to hold steady or rise.
| Корреляция | |
|---|---|
Корреляция (1 год) Рассчитано за последние 12 месяцев | -0.21 |
Корреляция (3 года) Рассчитано за последние 3 года | -0.07 |
Корреляция (за всё время) Рассчитано по всей доступной истории цен начиная с 19 мая 2023 г. | -0.06 |
The correlation between ZTAX and CEMB shifts across timeframes, from -0.21 (1 year) to -0.06 (all time), reflecting how their relationship changes across market environments.
Сравнение акций, фондов или ETF
Ищите акции, ETF и фонды для быстрого сравнения или перейдите к инструменту сравнения для большего количества опций.
Доходность на риск
ZTAX vs. CEMB — Ранг доходности на риск
ZTAX
CEMB
Сравнение ZTAX c CEMB - Риск-скорректированная доходность
В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для X-Square Municipal Income Tax Free ETF (ZTAX) и iShares J.P. Morgan EM Corporate Bond ETF (CEMB). Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.
Данные рассчитываются на скользящей основе за 1 год и обновляются ежедневно. Показатели доходности на риск более стабильны на длинных периодах — используйте переключатель периода выше, чтобы их посмотреть.
| ZTAX | CEMB | Difference | |
|---|---|---|---|
| Коэффициент ШарпаДоходность на единицу общей волатильности | -1.68 | ||
| Коэффициент СортиноДоходность на единицу негативного риска | -2.27 | ||
| Коэффициент ОмегаВероятность прибыли против убытков | 1.10 | 1.37 | -0.27 |
| Коэффициент КальмараДоходность относительно максимальной просадки | 0.68 | 2.06 | -1.37 |
| Коэффициент МартинаДоходность относительно средней просадки | 1.52 | 8.82 | -7.30 |
Загрузка графика...
Просадки
Сравнение просадок ZTAX и CEMB
Максимальная просадка ZTAX за все время составила -15.33%, что меньше максимальной просадки CEMB в -20.84%. Используйте график ниже для сравнения максимальных просадок ZTAX и CEMB.
Загрузка графика...
Показатели просадок
| ZTAX | CEMB | Разница | |
|---|---|---|---|
Макс. просадкаМаксимальное падение от пика до дна | -15.33% | -20.84% | +5.51% |
Макс. просадка (1 год)Максимальное падение за 1 год | -11.26% | -2.88% | -8.38% |
Макс. просадка (3 года)Максимальное падение за 3 года | -15.33% | -3.85% | -11.48% |
Макс. просадка (5 лет)Максимальное падение за 5 лет | — | -20.48% | — |
Макс. просадка (10 лет)Максимальное падение за 10 лет | — | -20.84% | — |
Текущая просадкаТекущее падение от пика | -10.04% | -0.20% | -9.84% |
Средняя просадкаСреднее падение от пика до дна | -6.86% | -3.63% | -3.23% |
Индекс ЯзвыГлубина и продолжительность просадок от предыдущих пиков | 5.06% | 0.67% | +4.39% |
Волатильность
Сравнение волатильности ZTAX и CEMB
X-Square Municipal Income Tax Free ETF (ZTAX) имеет более высокую волатильность в 13.49% по сравнению с iShares J.P. Morgan EM Corporate Bond ETF (CEMB) с волатильностью 0.83%. Это указывает на то, что ZTAX испытывает большие колебания цены и, как следствие, считается более рискованной по сравнению с CEMB. На приведенном ниже графике показано сравнение их месячной скользящей волатильности.
Загрузка графика...
Волатильность по периодам
| ZTAX | CEMB | Разница | |
|---|---|---|---|
Волатильность (1 месяц)Рассчитано за последний месяц | 13.49% | 0.83% | +12.66% |
Волатильность (6 месяцев)Рассчитано за последние 6 месяцев | 26.54% | 2.53% | +24.01% |
Волатильность (1 год)Рассчитано за последние 12 месяцев | 32.73% | 3.10% | +29.63% |
Волатильность (5 лет)Рассчитано за последние 5 лет, в годовом выражении | 28.80% | 5.63% | +23.17% |
Волатильность (10 лет)Рассчитано за последние 10 лет, в годовом выражении | 28.80% | 6.27% | +22.53% |
Сравнение комиссий ZTAX и CEMB
ZTAX берет комиссию в 1.14%, что несколько больше комиссии CEMB в 0.50%.
Дивиденды
Сравнение дивидендов ZTAX и CEMB
Дивидендная доходность ZTAX за последние двенадцать месяцев составляет около 4.67%, что меньше доходности CEMB в 5.20%
| Позиция | TTM | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
CEMB iShares J.P. Morgan EM Corporate Bond ETF | 5.20% | 5.14% | 5.11% | 4.77% | 4.29% | 3.51% | 3.86% | 4.19% | 4.66% | 4.06% | 4.26% | 4.76% |
ZTAX X-Square Municipal Income Tax Free ETF | 4.67% | 4.58% | 4.55% | 2.14% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
Часто задаваемые вопросы
ZTAX and CEMB have a correlation of -0.21, meaning they provide meaningful diversification benefit when combined. Depending on your allocation goals, holding both could reduce overall portfolio risk.
ZTAX has higher volatility (13.49%) compared to CEMB (0.83%). In terms of maximum drawdown, ZTAX dropped -15.33% vs CEMB's -20.84%.
On 3-year performance, CEMB leads with 6.97% vs 5.64% for ZTAX. On fees, CEMB is cheaper at 0.50% per year. On volatility, CEMB has been the lower-risk option at 0.83%. The better choice depends on whether you care most about return, fees, risk, or income.
Over the 3-year period, CEMB has performed better with a 6.97% return vs 5.64%. Past performance does not guarantee future results, so compare this with risk, fees, and fund exposure.
CEMB is cheaper with a 0.50% expense ratio, compared with 1.14% for ZTAX.
CEMB has the higher dividend yield at 5.20%, compared with 4.67% for ZTAX.
ZTAX is categorized as Municipal Bonds, while CEMB is Corporate Bonds. They also come from different issuers: X-Square and iShares. Their fees differ too: 1.14% for ZTAX and 0.50% for CEMB.
CEMB currently has the higher Sharpe Ratio (1.91 vs 0.23), meaning it's delivered slightly more return per unit of risk over the trailing 12 months. However, this ranking shifts over time - use the Risk/Return Score above for a more comprehensive view that combines Sharpe, Sortino, and other measures used by quantitative funds.
Подберите оптимальное распределение для ZTAX и CEMB
Добавьте оба актива в портфель и оптимизируйте доли под вашу цель — будь то максимизация доходности, минимизация просадок или баланс рисков между позициями.
Открыть оптимизатор