Сравнение VTES с DFNM
VTES (Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF Shares) and DFNM (Dimensional National Municipal Bond ETF) are both Municipal Bonds funds. VTES is passively managed, while DFNM is actively managed. Over the past 3 years, VTES returned 3.21%/yr vs 3.40%/yr for DFNM. A 0.72 correlation means they provide meaningful diversification when combined. VTES charges 0.07%/yr vs 0.17%/yr for DFNM.
Доходность
Сравнение доходности VTES и DFNM
Загрузка графика...
Доходность по периодам
С начала года, VTES показывает доходность 0.71%, что значительно ниже, чем у DFNM с доходностью 1.33%.
VTES
- 1 день
- 0.05%
- 1 месяц
- 0.37%
- С начала года
- 0.71%
- 6 месяцев
- 1.05%
- 1 год
- 3.63%
- 3 года*
- 3.21%
- 5 лет*
- —
- 10 лет*
- —
DFNM
- 1 день
- 0.04%
- 1 месяц
- 0.44%
- С начала года
- 1.33%
- 6 месяцев
- 1.69%
- 1 год
- 5.22%
- 3 года*
- 3.40%
- 5 лет*
- —
- 10 лет*
- —
Сравнение доходности по годам VTES и DFNM
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|
VTES Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF Shares | 0.71% | 4.19% | 1.85% | 3.32% |
DFNM Dimensional National Municipal Bond ETF | 1.33% | 3.87% | 1.19% | 4.10% |
Correlation
The correlation between VTES and DFNM is 0.55, which is moderate. They share some common price drivers but move independently often enough to provide real diversification benefit when combined.
| Корреляция | |
|---|---|
Корреляция (1 год) Рассчитано за последние 12 месяцев | 0.55 |
Корреляция (3 года) Рассчитано за последние 3 года | 0.70 |
Корреляция (за всё время) Рассчитано по всей доступной истории цен начиная с 10 мар. 2023 г. | 0.72 |
The correlation between VTES and DFNM shifts across timeframes, from 0.55 (1 year) to 0.72 (all time), reflecting how their relationship changes across market environments.
Сравнение акций, фондов или ETF
Ищите акции, ETF и фонды для быстрого сравнения или перейдите к инструменту сравнения для большего количества опций.
Доходность на риск
VTES vs. DFNM — Ранг доходности на риск
VTES
DFNM
Сравнение VTES c DFNM - Риск-скорректированная доходность
В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF Shares (VTES) и Dimensional National Municipal Bond ETF (DFNM). Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.
| VTES | DFNM | Difference | |
|---|---|---|---|
| Коэффициент ШарпаДоходность на единицу общей волатильности | -0.05 | ||
| Коэффициент СортиноДоходность на единицу негативного риска | -0.08 | ||
| Коэффициент ОмегаВероятность прибыли против убытков | 1.69 | 1.68 | +0.01 |
| Коэффициент КальмараДоходность относительно максимальной просадки | 2.48 | 2.85 | -0.37 |
| Коэффициент МартинаДоходность относительно средней просадки | 7.33 | 10.34 | -3.01 |
Data is calculated on a 1-year rolling basis and updated daily. The trend shows the change in the indicator over the past month. | |||
Загрузка графика...
Коэффициенты Шарпа по периодам
| VTES | DFNM | Разница | |
|---|---|---|---|
Коэф-т Шарпа (1 год)Рассчитано за последние 12 месяцев | 2.94 | 2.99 | -0.05 |
Коэф-т Шарпа (за всё время)Рассчитано по всей доступной истории цен | 1.82 | 0.58 | +1.24 |
Просадки
Сравнение просадок VTES и DFNM
Максимальная просадка VTES за все время составила -2.42%, что меньше максимальной просадки DFNM в -6.99%. Используйте график ниже для сравнения максимальных просадок VTES и DFNM.
Загрузка графика...
Показатели просадок
| VTES | DFNM | Разница | |
|---|---|---|---|
Макс. просадкаМаксимальное падение от пика до дна | -2.42% | -6.99% | +4.57% |
Макс. просадка (1 год)Максимальное падение за 1 год | -1.47% | -1.84% | +0.37% |
Макс. просадка (3 года)Максимальное падение за 3 года | -1.80% | -2.82% | +1.02% |
Текущая просадкаТекущее падение от пика | -0.57% | -0.32% | -0.25% |
Средняя просадкаСреднее падение от пика до дна | -0.50% | -1.96% | +1.46% |
Индекс ЯзвыГлубина и продолжительность просадок от предыдущих пиков | 0.50% | 0.51% | -0.01% |
Волатильность
Сравнение волатильности VTES и DFNM
Текущая волатильность для Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF Shares (VTES) составляет 0.35%, в то время как у Dimensional National Municipal Bond ETF (DFNM) волатильность равна 0.59%. Это указывает на то, что VTES испытывает меньшие колебания цены и, как следствие, считается менее рискованной по сравнению с DFNM. На приведенном ниже графике показано сравнение их месячной скользящей волатильности.
Загрузка графика...
Волатильность по периодам
| VTES | DFNM | Разница | |
|---|---|---|---|
Волатильность (1 месяц)Рассчитано за последний месяц | 0.35% | 0.59% | -0.24% |
Волатильность (6 месяцев)Рассчитано за последние 6 месяцев | 0.97% | 1.28% | -0.31% |
Волатильность (1 год)Рассчитано за последние 12 месяцев | 1.24% | 1.75% | -0.51% |
Волатильность (5 лет)Рассчитано за последние 5 лет, в годовом выражении | 1.72% | 2.54% | -0.82% |
Волатильность (10 лет)Рассчитано за последние 10 лет, в годовом выражении | 1.72% | 2.54% | -0.82% |
Сравнение комиссий VTES и DFNM
VTES берет комиссию в 0.07%, что меньше комиссии DFNM в 0.17%. Оба фонда имеют низкую комиссию по сравнению с рынком, где среднее варьируется от 0.3% до 0.9%.
Дивиденды
Сравнение дивидендов VTES и DFNM
Дивидендная доходность VTES за последние двенадцать месяцев составляет около 2.75%, что меньше доходности DFNM в 2.89%
| Позиция | TTM | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
DFNM Dimensional National Municipal Bond ETF | 2.89% | 2.94% | 2.74% | 2.39% | 1.16% | 0.05% |
VTES Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF Shares | 2.75% | 2.77% | 2.99% | 2.03% | 0.00% | 0.00% |
Часто задаваемые вопросы
VTES and DFNM have a correlation of 0.55, meaning they provide meaningful diversification benefit when combined. Depending on your allocation goals, holding both could reduce overall portfolio risk.
DFNM has higher volatility (0.59%) compared to VTES (0.35%). In terms of maximum drawdown, VTES dropped -2.42% vs DFNM's -6.99%.
On 3-year performance, DFNM leads with 3.40% vs 3.21% for VTES. On fees, VTES is cheaper at 0.07% per year. On volatility, VTES has been the lower-risk option at 0.35%. The better choice depends on whether you care most about return, fees, risk, or income.
Over the 3-year period, DFNM has performed better with a 3.40% return vs 3.21%. Past performance does not guarantee future results, so compare this with risk, fees, and fund exposure.
VTES is cheaper with a 0.07% expense ratio, compared with 0.17% for DFNM.
DFNM has the higher dividend yield at 2.89%, compared with 2.75% for VTES.
They also come from different issuers: Vanguard and Dimensional. Their fees differ too: 0.07% for VTES and 0.17% for DFNM.
DFNM currently has the higher Sharpe Ratio (2.99 vs 2.94), meaning it's delivered slightly more return per unit of risk over the trailing 12 months. However, this ranking shifts over time - use the Risk/Return Score above for a more comprehensive view that combines Sharpe, Sortino, and other measures used by quantitative funds.
Подберите оптимальное распределение для VTES и DFNM
Добавьте оба актива в портфель и оптимизируйте доли под вашу цель — будь то максимизация доходности, минимизация просадок или баланс рисков между позициями.
Открыть оптимизатор