Сравнение PZA с VTEI
PZA (Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF) and VTEI (Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Bond ETF) are both Municipal Bonds funds - PZA tracks the BofA ML National Long-Term Core Plus Municipal Securities Index while VTEI tracks the S&P Intermediate Term National AMT-Free Municipal Bond Index. Both are passively managed. Over the past year, PZA returned 8.99% vs 6.21% for VTEI. A 0.75 correlation means they provide meaningful diversification when combined. PZA charges 0.28%/yr vs 0.08%/yr for VTEI.
Доходность
Сравнение доходности PZA и VTEI
Загрузка графика...
Доходность по периодам
С начала года, PZA показывает доходность 2.60%, что значительно выше, чем у VTEI с доходностью 1.21%.
PZA
- 1 день
- 0.26%
- 1 месяц
- 1.10%
- С начала года
- 2.60%
- 6 месяцев
- 2.86%
- 1 год
- 8.99%
- 3 года*
- 3.37%
- 5 лет*
- 0.03%
- 10 лет*
- 1.90%
VTEI
- 1 день
- 0.09%
- 1 месяц
- 0.59%
- С начала года
- 1.21%
- 6 месяцев
- 1.65%
- 1 год
- 6.21%
- 3 года*
- —
- 5 лет*
- —
- 10 лет*
- —
Сравнение доходности по годам PZA и VTEI
| 2026 (YTD) | 2025 | 2024 | |
|---|---|---|---|
PZA Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF | 2.60% | 1.81% | 1.64% |
VTEI Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Bond ETF | 1.21% | 4.59% | 1.55% |
Correlation
The correlation between PZA and VTEI is 0.73, which is moderate. They share some common price drivers but move independently often enough to provide real diversification benefit when combined.
| Корреляция | |
|---|---|
Корреляция (1 год) Рассчитано за последние 12 месяцев | 0.73 |
Корреляция (за всё время) Рассчитано по всей доступной истории цен начиная с 31 янв. 2024 г. | 0.75 |
The correlation between PZA and VTEI has been stable across timeframes, ranging from 0.73 to 0.75 - a consistent structural relationship.
Сравнение акций, фондов или ETF
Ищите акции, ETF и фонды для быстрого сравнения или перейдите к инструменту сравнения для большего количества опций.
Доходность на риск
PZA vs. VTEI — Ранг доходности на риск
PZA
VTEI
Сравнение PZA c VTEI - Риск-скорректированная доходность
В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF (PZA) и Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Bond ETF (VTEI). Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.
| PZA | VTEI | Difference | |
|---|---|---|---|
| Коэффициент ШарпаДоходность на единицу общей волатильности | -0.49 | ||
| Коэффициент СортиноДоходность на единицу негативного риска | -0.88 | ||
| Коэффициент ОмегаВероятность прибыли против убытков | 1.46 | 1.62 | -0.16 |
| Коэффициент КальмараДоходность относительно максимальной просадки | 2.84 | 2.39 | +0.45 |
| Коэффициент МартинаДоходность относительно средней просадки | 10.03 | 7.83 | +2.19 |
Data is calculated on a 1-year rolling basis and updated daily. The trend shows the change in the indicator over the past month. | |||
Загрузка графика...
Коэффициенты Шарпа по периодам
| PZA | VTEI | Разница | |
|---|---|---|---|
Коэф-т Шарпа (1 год)Рассчитано за последние 12 месяцев | 2.14 | 2.63 | -0.49 |
Коэф-т Шарпа (5 лет)Рассчитано за последние 5 лет | 0.00 | — | — |
Коэф-т Шарпа (10 лет)Рассчитано за последние 10 лет | 0.27 | — | — |
Коэф-т Шарпа (за всё время)Рассчитано по всей доступной истории цен | 0.43 | 1.04 | -0.60 |
Просадки
Сравнение просадок PZA и VTEI
Максимальная просадка PZA за все время составила -24.49%, что больше максимальной просадки VTEI в -3.64%. Используйте график ниже для сравнения максимальных просадок PZA и VTEI.
Загрузка графика...
Показатели просадок
| PZA | VTEI | Разница | |
|---|---|---|---|
Макс. просадкаМаксимальное падение от пика до дна | -24.49% | -3.64% | -20.85% |
Макс. просадка (1 год)Максимальное падение за 1 год | -3.18% | -2.61% | -0.57% |
Макс. просадка (3 года)Максимальное падение за 3 года | -7.89% | — | — |
Макс. просадка (5 лет)Максимальное падение за 5 лет | -18.55% | — | — |
Макс. просадка (10 лет)Максимальное падение за 10 лет | -21.69% | — | — |
Текущая просадкаТекущее падение от пика | -0.98% | -0.76% | -0.22% |
Средняя просадкаСреднее падение от пика до дна | -3.95% | -0.78% | -3.17% |
Индекс ЯзвыГлубина и продолжительность просадок от предыдущих пиков | 0.90% | 0.79% | +0.11% |
Волатильность
Сравнение волатильности PZA и VTEI
Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF (PZA) имеет более высокую волатильность в 1.49% по сравнению с Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Bond ETF (VTEI) с волатильностью 0.78%. Это указывает на то, что PZA испытывает большие колебания цены и, как следствие, считается более рискованной по сравнению с VTEI. На приведенном ниже графике показано сравнение их месячной скользящей волатильности.
Загрузка графика...
Волатильность по периодам
| PZA | VTEI | Разница | |
|---|---|---|---|
Волатильность (1 месяц)Рассчитано за последний месяц | 1.49% | 0.78% | +0.71% |
Волатильность (6 месяцев)Рассчитано за последние 6 месяцев | 2.90% | 1.71% | +1.19% |
Волатильность (1 год)Рассчитано за последние 12 месяцев | 4.23% | 2.37% | +1.86% |
Волатильность (5 лет)Рассчитано за последние 5 лет, в годовом выражении | 6.00% | 3.04% | +2.96% |
Волатильность (10 лет)Рассчитано за последние 10 лет, в годовом выражении | 7.08% | 3.04% | +4.04% |
Сравнение комиссий PZA и VTEI
PZA берет комиссию в 0.28%, что несколько больше комиссии VTEI в 0.08%.
Дивиденды
Сравнение дивидендов PZA и VTEI
Дивидендная доходность PZA за последние двенадцать месяцев составляет около 3.63%, что больше доходности VTEI в 3.05%
| Позиция | TTM | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
PZA Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF | 3.63% | 3.55% | 3.22% | 2.91% | 2.68% | 2.34% | 2.44% | 2.81% | 3.19% | 3.04% | 3.23% | 3.59% |
VTEI Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Bond ETF | 3.05% | 3.00% | 2.65% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
Часто задаваемые вопросы
PZA and VTEI have a correlation of 0.73, meaning they provide meaningful diversification benefit when combined. Depending on your allocation goals, holding both could reduce overall portfolio risk.
PZA has higher volatility (1.49%) compared to VTEI (0.78%). In terms of maximum drawdown, PZA dropped -24.49% vs VTEI's -3.64%.
On 1-year performance, PZA leads with 8.99% vs 6.21% for VTEI. On fees, VTEI is cheaper at 0.08% per year. On volatility, VTEI has been the lower-risk option at 0.78%. The better choice depends on whether you care most about return, fees, risk, or income.
Over the 1-year period, PZA has performed better with a 8.99% return vs 6.21%. Past performance does not guarantee future results, so compare this with risk, fees, and fund exposure.
VTEI is cheaper with a 0.08% expense ratio, compared with 0.28% for PZA.
PZA has the higher dividend yield at 3.63%, compared with 3.05% for VTEI.
PZA tracks BofA ML National Long-Term Core Plus Municipal Securities Index, while VTEI tracks S&P Intermediate Term National AMT-Free Municipal Bond Index. They also come from different issuers: Invesco and Vanguard. Their fees differ too: 0.28% for PZA and 0.08% for VTEI.
VTEI currently has the higher Sharpe Ratio (2.63 vs 2.14), meaning it's delivered slightly more return per unit of risk over the trailing 12 months. However, this ranking shifts over time - use the Risk/Return Score above for a more comprehensive view that combines Sharpe, Sortino, and other measures used by quantitative funds.
Подберите оптимальное распределение для PZA и VTEI
Добавьте оба актива в портфель и оптимизируйте доли под вашу цель — будь то максимизация доходности, минимизация просадок или баланс рисков между позициями.
Открыть оптимизатор