PortfoliosLab logoPortfoliosLab logo

Documentation

Сменить план
Сравнение PZA с FMUN
Доходность
Доходность на риск
Просадки
Волатильность
Дивиденды

Сравнение PZA с FMUN

Последнее обновление 5 июн. 2026 г.

PZA (Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF) and FMUN (Fidelity Systematic Municipal Bond Index ETF) are both Municipal Bonds funds. PZA is passively managed, while FMUN is actively managed. Over the past year, PZA returned 8.99% vs 7.24% for FMUN. A 0.73 correlation means they provide meaningful diversification when combined. PZA charges 0.28%/yr vs 0.05%/yr for FMUN.

Доходность

Сравнение доходности PZA и FMUN

График ниже показывает гипотетическую доходность инвестиции в $10,000 в Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF (PZA) и Fidelity Systematic Municipal Bond Index ETF (FMUN). Значения скорректированы с учетом выплат дивидендов, если таковые имеются.

Загрузка графика...

Доходность по периодам

С начала года, PZA показывает доходность 2.60%, что значительно выше, чем у FMUN с доходностью 1.63%.

PZA

1 день
0.26%
1 месяц
1.10%
С начала года
2.60%
6 месяцев
2.86%
1 год
8.99%
3 года*
3.37%
5 лет*
0.03%
10 лет*
1.90%

FMUN

1 день
-0.06%
1 месяц
0.90%
С начала года
1.63%
6 месяцев
2.20%
1 год
7.24%
3 года*
—
5 лет*
—
10 лет*
—
*Показатели приведены в среднегодовом выражении (CAGR)

Сравнение доходности по годам PZA и FMUN

2026 (YTD)2025
PZA
Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF		2.60%5.82%
FMUN
Fidelity Systematic Municipal Bond Index ETF		1.63%4.25%

Correlation

The correlation between PZA and FMUN is 0.71, which is moderate. They share some common price drivers but move independently often enough to provide real diversification benefit when combined.

Корреляция
Корреляция (1 год)
Рассчитано за последние 12 месяцев

0.71

Корреляция (за всё время)
Рассчитано по всей доступной истории цен начиная с 8 апр. 2025 г.

0.73

The correlation between PZA and FMUN has been stable across timeframes, ranging from 0.71 to 0.73 - a consistent structural relationship.

Сравнение акций, фондов или ETF

Ищите акции, ETF и фонды для быстрого сравнения или перейдите к инструменту сравнения для большего количества опций.

Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF

Fidelity Systematic Municipal Bond Index ETF

Часто сравнивают с PZA:
PZA с VTEBPZA с MUBPZA с HYMUPZA с NJTFXPZA с VNJTXPZA с BNDPZA с VTEI
Часто сравнивают с FMUN:
FMUN с VTEBFMUN с MUBFMUN с FMUBFMUN с FAPGXFMUN с CMFFMUN с NYFFMUN с VTES

Доходность на риск

PZA vs. FMUN — Ранг доходности на риск

Сравните оценки доходности на риск, чтобы выбрать наиболее эффективную инвестицию за последние 12 месяцев.
PZA
Ранг доходности на риск PZA: 6666
Overall Rank
Ранг коэф-та Шарпа PZA: 6565
Ранг коэф-та Шарпа
Ранг коэф-та Сортино PZA: 6969
Ранг коэф-та Сортино
Ранг коэф-та Омега PZA: 7979
Ранг коэф-та Омега
Ранг коэф-та Кальмара PZA: 5858
Ранг коэф-та Кальмара
Ранг коэф-та Мартина PZA: 5858
Ранг коэф-та Мартина
FMUN
Ранг доходности на риск FMUN: 6565
Overall Rank
Ранг коэф-та Шарпа FMUN: 7373
Ранг коэф-та Шарпа
Ранг коэф-та Сортино FMUN: 7676
Ранг коэф-та Сортино
Ранг коэф-та Омега FMUN: 8484
Ранг коэф-та Омега
Ранг коэф-та Кальмара FMUN: 4747
Ранг коэф-та Кальмара
Ранг коэф-та Мартина FMUN: 4747
Ранг коэф-та Мартина
Ранг (0–100) показывает, как доходность соотносится с принятым риском. Чем выше — тем лучше. Рассчитывается за последние 12 месяцев на основе коэффициентов Шарпа, Сортино и других метрик, используемых квантовыми фондами и институциональными инвесторами.

Сравнение PZA c FMUN - Риск-скорректированная доходность

В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF (PZA) и Fidelity Systematic Municipal Bond Index ETF (FMUN). Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.

PZAFMUNDifference
Коэффициент ШарпаДоходность на единицу общей волатильности
2.14
2.34

-0.20

Коэффициент СортиноДоходность на единицу негативного риска
3.11
3.37

-0.26

Коэффициент ОмегаВероятность прибыли против убытков

1.46

1.50

-0.04

Коэффициент КальмараДоходность относительно максимальной просадки

2.84

2.27

+0.57

Коэффициент МартинаДоходность относительно средней просадки

10.03

7.49

+2.54

Data is calculated on a 1-year rolling basis and updated daily. The trend shows the change in the indicator over the past month.

PZA vs. FMUN - Сравнение коэффициента Шарпа

Показатель коэффициента Шарпа PZA на текущий момент составляет 2.14, что примерно соответствует коэффициенту Шарпа FMUN равному 2.34. На графике ниже представлено сравнение исторических значений коэффициента Шарпа PZA и FMUN, позволяя оценить доходность инвестиций в различных рыночных условиях. Значения рассчитаны на основе дневных данных за предыдущие 12 месяцев.

Загрузка графика...

Коэффициенты Шарпа по периодам

PZAFMUNРазница

Коэф-т Шарпа (1 год)

Рассчитано за последние 12 месяцев

2.14

2.34

-0.20

Коэф-т Шарпа (5 лет)

Рассчитано за последние 5 лет

0.00

—

—

Коэф-т Шарпа (10 лет)

Рассчитано за последние 10 лет

0.27

—

—

Коэф-т Шарпа (за всё время)

Рассчитано по всей доступной истории цен

0.43

1.27

-0.83

Просадки

Сравнение просадок PZA и FMUN

Максимальная просадка PZA за все время составила -24.49%, что больше максимальной просадки FMUN в -3.21%. Используйте график ниже для сравнения максимальных просадок PZA и FMUN.

Загрузка графика...

Показатели просадок

PZAFMUNРазница

Макс. просадка

Максимальное падение от пика до дна

-24.49%

-3.21%

-21.28%

Макс. просадка (1 год)

Максимальное падение за 1 год

-3.18%

-3.21%

+0.03%

Макс. просадка (3 года)

Максимальное падение за 3 года

-7.89%

—

—

Макс. просадка (5 лет)

Максимальное падение за 5 лет

-18.55%

—

—

Макс. просадка (10 лет)

Максимальное падение за 10 лет

-21.69%

—

—

Текущая просадка

Текущее падение от пика

-0.98%

-0.72%

-0.26%

Средняя просадка

Среднее падение от пика до дна

-3.95%

-0.82%

-3.13%

Индекс Язвы

Глубина и продолжительность просадок от предыдущих пиков

0.90%

0.97%

-0.07%

Волатильность

Сравнение волатильности PZA и FMUN

Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF (PZA) имеет более высокую волатильность в 1.49% по сравнению с Fidelity Systematic Municipal Bond Index ETF (FMUN) с волатильностью 1.27%. Это указывает на то, что PZA испытывает большие колебания цены и, как следствие, считается более рискованной по сравнению с FMUN. На приведенном ниже графике показано сравнение их месячной скользящей волатильности.

Загрузка графика...

Волатильность по периодам

PZAFMUNРазница

Волатильность (1 месяц)

Рассчитано за последний месяц

1.49%

1.27%

+0.22%

Волатильность (6 месяцев)

Рассчитано за последние 6 месяцев

2.90%

2.27%

+0.63%

Волатильность (1 год)

Рассчитано за последние 12 месяцев

4.23%

3.12%

+1.11%

Волатильность (5 лет)

Рассчитано за последние 5 лет, в годовом выражении

6.00%

4.06%

+1.94%

Волатильность (10 лет)

Рассчитано за последние 10 лет, в годовом выражении

7.08%

4.06%

+3.02%

Сравнение комиссий PZA и FMUN

PZA берет комиссию в 0.28%, что несколько больше комиссии FMUN в 0.05%.

Дивиденды

Сравнение дивидендов PZA и FMUN

Дивидендная доходность PZA за последние двенадцать месяцев составляет около 3.63%, что больше доходности FMUN в 3.29%

ПозицияTTM20252024202320222021202020192018201720162015
FMUN
Fidelity Systematic Municipal Bond Index ETF		3.29%2.41%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%
PZA
Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF		3.63%3.55%3.22%2.91%2.68%2.34%2.44%2.81%3.19%3.04%3.23%3.59%

Часто задаваемые вопросы

PZA and FMUN have a correlation of 0.71, meaning they provide meaningful diversification benefit when combined. Depending on your allocation goals, holding both could reduce overall portfolio risk.

PZA has higher volatility (1.49%) compared to FMUN (1.27%). In terms of maximum drawdown, PZA dropped -24.49% vs FMUN's -3.21%.

On 1-year performance, PZA leads with 8.99% vs 7.24% for FMUN. On fees, FMUN is cheaper at 0.05% per year. On volatility, FMUN has been the lower-risk option at 1.27%. The better choice depends on whether you care most about return, fees, risk, or income.

Over the 1-year period, PZA has performed better with a 8.99% return vs 7.24%. Past performance does not guarantee future results, so compare this with risk, fees, and fund exposure.

FMUN is cheaper with a 0.05% expense ratio, compared with 0.28% for PZA.

PZA has the higher dividend yield at 3.63%, compared with 3.29% for FMUN.

They also come from different issuers: Invesco and Fidelity. Their fees differ too: 0.28% for PZA and 0.05% for FMUN.

FMUN currently has the higher Sharpe Ratio (2.34 vs 2.14), meaning it's delivered slightly more return per unit of risk over the trailing 12 months. However, this ranking shifts over time - use the Risk/Return Score above for a more comprehensive view that combines Sharpe, Sortino, and other measures used by quantitative funds.

Оптимизатор портфеля

Подберите оптимальное распределение для PZA и FMUN

Добавьте оба актива в портфель и оптимизируйте доли под вашу цель — будь то максимизация доходности, минимизация просадок или баланс рисков между позициями.

Открыть оптимизатор