Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена

Распределение активов

Позиция	Категория/Сектор	Целевая доля
VTI Vanguard Total Stock Market ETF	Large Cap Blend Equities	30%
VNQ Vanguard Real Estate ETF	REIT	20%
TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	Government Bonds, Long-Term Bond	15%
TIP iShares TIPS Bond ETF	Inflation-Protected Bonds	15%
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF	Foreign Large Cap Equities	15%
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF	Emerging Markets Diversified	5%

Тип бенчмарка

Бенчмарк

S&P 500 Index

Ребалансировка

Portfolio Optimizer

portfolio-optimization-cta-heading

portfolio-optimization-cta-description

Open Portfolio Optimizer

Доходность

График доходности

График показывает рост $10,000 инвестированных в Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена и сравнивает его с ростом индекса S&P 500 или другим бенчмарком. Цены представлены с поправкой на сплиты и дивиденды. Портфель перебалансируется Каждые 3 месяца

Загрузка графика...

Доходность по периодам

Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена на 27 июн. 2026 г. показал доходность в 9.24% с начала года и доходность в 8.19% в годовом выражении за последние 10 лет.

Позиция	1 день	1 месяц	С начала года	6 месяцев	1 год	3 года*	5 лет*	10 лет*
Бенчмарк S&P 500 Index	-0.05%	-2.98%	7.43%	6.12%	19.13%	18.87%	11.43%	13.70%
Портфель Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена	0.08%	-0.01%	9.24%	8.49%	16.97%	12.68%	5.29%	8.19%
Активы портфеля:
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF	-1.13%	-1.55%	23.45%	23.25%	42.45%	22.04%	6.37%	9.69%
TIP iShares TIPS Bond ETF	0.18%	-0.21%	1.48%	1.35%	3.74%	3.85%	0.95%	2.44%
TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	0.01%	2.27%	2.12%	1.45%	4.53%	-1.40%	-6.15%	-1.87%
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF	-0.84%	-1.17%	13.74%	13.12%	27.75%	19.25%	9.55%	10.71%
VNQ Vanguard Real Estate ETF	1.52%	4.01%	13.69%	13.22%	15.82%	10.63%	3.05%	5.40%
VTI Vanguard Total Stock Market ETF	-0.20%	-2.49%	8.69%	7.28%	21.18%	20.23%	11.79%	15.15%

*Показатели приведены в среднегодовом выражении (CAGR)

Доходность по месяцам

На основе ежедневных данных с 26 июл. 2007 г. средняя дневная доходность (также называемая ожидаемой доходностью) составляет +0.03%, а средняя месячная доходность — +0.65%. При таком уровне доходности ваши инвестиции удвоятся примерно за 8.9 лет.

Исторически 64% месяцев были с положительной доходностью, а 36% — с отрицательной. Лучший месяц был апр. 2009 г. с доходностью +11.0%, в то время как худший месяц был окт. 2008 г. с доходностью -17.8%. Самая длинная серия побед составила 14 подряд месяцев, а самая длинная серия поражений — 4 месяцев.

В ежедневном выражении Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена закрывался с повышением в 55% случаев. Лучший день был 13 окт. 2008 г. с доходностью +7.6%, в то время как худший день был 16 мар. 2020 г. с доходностью -7.5%.

	янв.	февр.	март	апр.	май	июнь	июль	авг.	сент.	окт.	нояб.	дек.	Total
2026	2.37%	3.05%	-5.41%	6.67%	2.64%	-0.01%							9.24%
2025	2.29%	1.73%	-2.25%	-0.30%	2.51%	3.14%	0.36%	2.44%	2.37%	0.87%	0.68%	-0.35%	14.23%
2024	-1.35%	2.13%	2.31%	-4.64%	3.82%	1.57%	3.46%	2.64%	2.24%	-2.91%	3.21%	-4.40%	7.82%
2023	7.42%	-3.75%	2.09%	0.80%	-1.98%	4.04%	1.90%	-2.78%	-5.07%	-3.12%	8.83%	6.21%	14.28%
2022	-4.98%	-2.15%	0.96%	-6.62%	-1.25%	-6.25%	6.30%	-4.36%	-9.62%	3.27%	6.78%	-3.85%	-20.94%
2021	-0.55%	0.95%	1.81%	4.19%	1.06%	1.95%	2.12%	1.48%	-3.74%	4.49%	-1.23%	3.55%	16.99%

Метрики бенчмарка

Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена has an annualized alpha of 1.28%, beta of 0.66, and R2 of 0.84 versus S&P 500 Index. Calculated based on daily prices since July 26, 2007.

This portfolio participated in 73.54% of S&P 500 Index downside but only 69.69% of its upside - more exposed to losses than it benefited from rallies.
Beta of 0.66 indicates this portfolio moves significantly less than S&P 500 Index - a genuinely defensive profile with reduced participation in both market rallies and downturns.

Альфа: 1.28%

Бета: 0.66

R²: 0.84

Участие в росте: 69.69%

Участие в снижении: 73.54%

Посмотрите, как менялись альфа, бета и R² со временем →

Комиссия

Комиссия Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 0.13%, что ниже среднего уровня по рынку. Ниже вы найдете коэффициенты расходов позиций портфеля для легкого сравнения их относительной стоимости.

EEM

iShares MSCI Emerging Markets ETF

TIP

iShares TIPS Bond ETF

TLT

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF

VNQ

Vanguard Real Estate ETF

VTI

Vanguard Total Stock Market ETF

VEA

Vanguard FTSE Developed Markets ETF

Доходность на риск

Ранг доходности на риск

Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена имеет ранг 45 по соотношению доходности и риска — наравне с аналогичными портфелей. Типичный баланс риска и доходности. Не выдающийся результат, но и не тревожный сигнал — разумный выбор, если другие факторы соответствуют вашим целям.

Overall Rank

Ранг коэф-та Шарпа

Ранг коэф-та Сортино

Ранг коэф-та Омега

Ранг коэф-та Кальмара

Ранг коэф-та Мартина

Ранг (0–100) показывает, как доходность соотносится с принятым риском. Чем выше — тем лучше. Рассчитывается за последние 12 месяцев на основе коэффициентов Шарпа, Сортино и других метрик, используемых квантовыми фондами и институциональными инвесторами.

Показатели доходности на риск

Ниже приведены показатели риск-скорректированной доходности для Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена и их сравнение с S&P 500 Index.

Данные рассчитываются на скользящей основе за 1 год и обновляются ежедневно. Показатели доходности на риск более стабильны на длинных периодах — используйте переключатель периода выше, чтобы их посмотреть.

	Портфель	Бенчмарк	Difference
Коэффициент ШарпаДоходность на единицу общей волатильности	1.83	1.59	+0.24
Коэффициент СортиноДоходность на единицу негативного риска	2.56	2.19	+0.36
Коэффициент ОмегаВероятность прибыли против убытков	1.34	1.29	+0.05
Коэффициент КальмараДоходность относительно максимальной просадки	2.35	2.18	+0.17
Коэффициент МартинаДоходность относительно средней просадки	9.95	9.54	+0.41

Сколько доходности приносит каждая позиция относительно принятого риска? Чем выше значение — тем лучше вознаграждение за риск.

Позиция	Ранг доходности на риск	Коэффициент Шарпа	Коэффициент Сортино	Коэффициент Омега	Коэффициент Кальмара	Коэффициент Мартина
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF	68	1.86	2.41	1.36	3.11	11.27
TIP iShares TIPS Bond ETF	34	1.05	1.57	1.18	1.83	5.36
TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	14	0.41	0.66	1.07	0.51	1.21
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF	60	1.71	2.35	1.32	2.47	9.45
VNQ Vanguard Real Estate ETF	38	1.19	1.69	1.21	1.94	6.12
VTI Vanguard Total Stock Market ETF	61	1.71	2.36	1.31	2.45	10.76

Коэффициент Шарпа

Коэффициент Шарпа помогает понять, насколько хорошо инвестиция приносит доход с учетом принятого риска. Более высокое значение указывает на лучшую доходность с поправкой на риск, то есть больше прибыли на каждую единицу риска. Узнайте, как интерпретировать коэффициент Шарпа.

Текущий коэффициент Шарпа Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена на 27 июн. 2026 г. составляет 1.83 (значение пересчитывается ежедневно) и рассчитан за последние 12 месяцев.

По сравнению с широким рынком, где средние значения коэффициента Шарпа находятся в диапазоне от 1.31 до 2.19, текущий коэффициент Шарпа этого портфеля находится между 25-м и 75-м процентилями. Это означает, что его эффективность с учётом риска соответствует большинству портфелей, что говорит о сбалансированном подходе к риску и доходности — подходящем для широкого круга инвесторов.

Ниже представлен график исторического коэффициента Шарпа в сравнении с выбранным бенчмарком. Этот график показывает, как менялась доходность инвестиции с поправкой на риск с течением времени.

Загрузка графика...

Дивиденды

Дивидендный доход

Дивидендная доходность Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена за предыдущие двенадцать месяцев составила 2.81%.

Позиция	TTM	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015
Портфель	2.81%	2.90%	2.80%	2.74%	3.29%	2.32%	1.99%	2.41%	2.97%	2.54%	2.70%	2.38%
Активы портфеля:
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF	1.66%	2.22%	2.43%	2.63%	2.50%	1.99%	1.45%	2.76%	2.24%	1.89%	1.89%	2.49%
TIP iShares TIPS Bond ETF	3.76%	3.46%	2.52%	2.73%	6.96%	4.28%	1.17%	1.75%	2.71%	2.07%	1.48%	0.34%
TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	4.48%	4.43%	4.30%	3.38%	2.67%	1.50%	1.50%	2.27%	2.63%	2.43%	2.60%	2.61%
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF	2.57%	3.22%	3.35%	3.15%	2.91%	3.16%	2.04%	3.04%	3.35%	2.77%	3.05%	2.92%
VNQ Vanguard Real Estate ETF	3.52%	3.92%	3.85%	3.95%	3.91%	2.56%	3.93%	3.39%	4.74%	4.23%	4.82%	3.92%
VTI Vanguard Total Stock Market ETF	1.33%	1.12%	1.27%	1.44%	1.66%	1.21%	1.42%	1.78%	2.04%	1.71%	1.92%	1.98%

Просадки

График просадок

На графике просадок отображаются убытки портфеля с любого максимума на всем периоде.

Загрузка графика...

Максимальные просадки

Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена показал максимальную просадку в 43.81%, зарегистрированную 9 мар. 2009 г.. Полное восстановление заняло 399 торговых сессий.

Текущая просадка Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 0.72%.

В таблице ниже показаны максимальные просадки. Максимальная просадка - показатель риска. Он показывает снижение стоимости портфеля от максимума после серии убыточных торгов.

Related event	Просадка	Падение	Восстановление	В просадке
Финансовый кризис2007–2009	-43.81%март 2009 г.	1y 4mo	1y 7mo	2y 11moнояб. 2007 г. - окт. 2010 г.
Медвежий рынок2022	-26.64%окт. 2022 г.	9mo 17d	1y 11mo	2y 8moдек. 2021 г. - сент. 2024 г.
Обвал COVID2020	-24.30%март 2020 г.	29d	4mo 19d	5mo 18dфевр. 2020 г. - авг. 2020 г.
Распродажа на фоне повышения ставокКонец 2018	-11.54%дек. 2018 г.	3mo 26d	2mo 21d	6mo 17dавг. 2018 г. - март 2019 г.
Коррекция 2011 года2011	-11.47%авг. 2011 г.	14d	5mo 12d	5mo 26dиюль 2011 г. - янв. 2012 г.

Волатильность

График волатильности

Ниже представлен график, показывающий скользящую волатильность за один месяц.

Загрузка графика...

Диверсификация

AI Analysis

The gist

The portfolio is mostly a broad equity-and-real-assets bet, with two bond sleeves providing the only real ballast; in some sense it is a familiar multi-asset mix that gets its diversification from owning things that dislike the same surprises.

The numbers

Diversification ratio is 1.30 on 1Y and 1.34 incept, around the 49th-59th percentile versus the platform: decent, but not especially exotic.
Effective asset count is 5.0 of 6, so the weights are fairly spread; concentration is not the main issue here.
Correlations are mixed, with a mean of 0.26 and a low of -0.26; the problem is that the biggest equity sleeves still cluster tightly.

The good

TLT (Long-Term Treasury) and TIP (Inflation-Protected Bond) sit far from the equity cluster, which gives the portfolio genuine drawdown-dampening structure.
VNQ (REIT) is its own sleeve, so the portfolio is not just a three-fund index in slightly different hats.
The long-run DR edges up from 1.30 to 1.34, which suggests the structure has not recently lost its diversification habit.

The bad

VTI (VTI) and VEA (VEA) at 0.83, plus EEM (EEM) and VEA (VEA) at 0.82, mean the equity half moves as one story more often than not.
VNQ (VNQ) still correlates 0.67 with VTI, so the “real assets” sleeve is more equity-adjacent than the name implies.
TLT (TLT) and TIP (TIP) correlate 0.74, which makes the defensive side look like one rates trade in two wrappers.

The ugly

A growth-and-rates shock, especially one that lifts real yields while pressuring global equities, can make the equity cluster and the bond cluster disappoint together; that is when the neat two-sleeve logic gets tested.

Next steps

Portfolios with this structure are usually read as a market-plus-defensives mix rather than a deeply independent set of return engines.
The correlation data fits a portfolio whose main diversifier is duration, not true economic independence.
The weakest linkage is between the equity complex and the bond complex; that is the seam where the diversification benefit actually lives.

AI-generated analysis. Not investment advice. Verify key facts independently.

Was this useful?

Показатели диверсификации

Эффективное количество активов

Количество позиций в портфеле равно 6, при этом эффективное количество активов равно 5.00, отражая степень диверсификации исходя из весов активов в портфеле. Капитал хорошо распределён между большинством позиций, с лишь незначительной концентрацией в отдельных активах. Реальная диверсификация также зависит от корреляции между активами — обратите внимание на коэффициент диверсификации ниже.

Коэффициент диверсификации

	1 год	3 года	5 лет	10 лет	Всё время
Коэффициент диверсификации	1.30	1.28	1.30	1.32	1.34

Коэффициент диверсификации портфеля равен 1.34, что свидетельствует об умеренной диверсификации. Есть возможность улучшить её, добавив менее коррелированные активы.

Корреляция Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена с S&P 500 Index

Корреляция Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена с S&P 500 Index составляет 0.82 за последние 12 месяцев. В этом разделе сравнивается корреляция каждого актива с бенчмарком и портфелем.

	Корреляция
Корреляция (1 год) Рассчитано за последние 12 месяцев	0.82
Корреляция (3 года) Рассчитано за последние 3 года	0.82
Корреляция (5 лет) Рассчитано за последние 5 лет	0.86
Корреляция (10 лет) Рассчитано за последние 10 лет	0.85
Корреляция (за всё время) Рассчитано по всей доступной истории цен начиная с 26 июл. 2007 г.	0.88

Корреляция с бенчмарком

Корреляция vs. S&P 500 Index. Самая высокая корреляция с бенчмарком у VTI: 0.99, а самая низкая у TLT: -0.26.

-0.26

-0.11

0.66

0.75

0.83

0.99

Корреляция с портфелем

Корреляция vs. Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена. Самая высокая корреляция с портфелем у VTI: 0.89, а самая низкая у TLT: 0.01.

0.01

0.14

0.76

0.84

0.84

0.89

Таблица корреляции активов

Таблица ниже отображает коэффициенты корреляции между отдельными компонентами портфеля, всем портфелем и выбранным бенчмарком.

	TIP	TLT	VNQ	EEM	VEA	VTI
TIP	1.00	0.74	0.03	-0.06	-0.04	-0.10
TLT	0.74	1.00	-0.06	-0.22	-0.22	-0.26
VNQ	0.03	-0.06	1.00	0.51	0.58	0.67
EEM	-0.06	-0.22	0.51	1.00	0.82	0.75
VEA	-0.04	-0.22	0.58	0.82	1.00	0.83
VTI	-0.10	-0.26	0.67	0.75	0.83	1.00

Результаты корреляции рассчитаны на основе ежедневных изменений цен, начиная с 26 июл. 2007 г.

Анализ диверсификации

Узнайте, чего не хватает портфелю Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена

Посмотрите, какие позиции пересекаются, где в Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена есть концентрации и какие активы с низкой корреляцией закроют пробелы.

Анализ диверсификации