Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена

Распределение активов

Позиция	Категория/Сектор	Целевая доля
VTI Vanguard Total Stock Market ETF	Large Cap Blend Equities	30%
VNQ Vanguard Real Estate ETF	REIT	20%
TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	Government Bonds, Long-Term Bond	15%
TIP iShares TIPS Bond ETF	Inflation-Protected Bonds	15%
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF	Foreign Large Cap Equities	15%
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF	Emerging Markets Diversified	5%

Тип бенчмарка

Бенчмарк

S&P 500 Index

Ребалансировка

Portfolio Optimizer

portfolio-optimization-cta-heading

portfolio-optimization-cta-description

Open Portfolio Optimizer

Доходность

График доходности

График показывает рост $10,000 инвестированных в Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена и сравнивает его с ростом индекса S&P 500 или другим бенчмарком. Цены представлены с поправкой на сплиты и дивиденды. Портфель перебалансируется Каждые 3 месяца

Загрузка графика...

Доходность по периодам

Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена на 9 июн. 2026 г. показал доходность в 7.48% с начала года и доходность в 8.00% в годовом выражении за последние 10 лет.

Позиция	1 день	1 месяц	С начала года	6 месяцев	1 год	3 года*	5 лет*	10 лет*
Бенчмарк S&P 500 Index	0.30%	0.09%	8.18%	8.17%	23.42%	19.88%	11.91%	13.45%
Портфель Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена	-0.02%	-0.79%	7.48%	7.92%	17.13%	12.36%	5.02%	8.00%
Активы портфеля:
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF	1.80%	-3.22%	20.18%	22.10%	43.51%	20.79%	5.98%	9.37%
TIP iShares TIPS Bond ETF	-0.11%	-0.90%	0.95%	0.97%	4.81%	3.70%	0.88%	2.45%
TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	-0.52%	-1.31%	-1.08%	-1.51%	3.67%	-2.05%	-6.70%	-1.85%
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF	1.00%	-1.37%	12.02%	14.95%	28.06%	18.65%	9.09%	10.14%
VNQ Vanguard Real Estate ETF	-1.36%	-1.19%	9.04%	9.17%	10.45%	9.24%	1.97%	5.30%
VTI Vanguard Total Stock Market ETF	0.30%	0.44%	9.05%	8.94%	24.96%	21.05%	12.25%	14.84%

*Показатели приведены в среднегодовом выражении (CAGR)

Доходность по месяцам

На основе ежедневных данных с 27 июл. 2007 г. средняя дневная доходность (также называемая ожидаемой доходностью) составляет +0.03%, а средняя месячная доходность — +0.65%. При таком уровне доходности ваши инвестиции удвоятся примерно за 8.9 лет.

Исторически 64% месяцев были с положительной доходностью, а 36% — с отрицательной. Лучший месяц был апр. 2009 г. с доходностью +11.0%, в то время как худший месяц был окт. 2008 г. с доходностью -17.8%. Самая длинная серия побед составила 14 подряд месяцев, а самая длинная серия поражений — 4 месяцев.

В ежедневном выражении Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена закрывался с повышением в 55% случаев. Лучший день был 13 окт. 2008 г. с доходностью +7.6%, в то время как худший день был 16 мар. 2020 г. с доходностью -7.5%.

	янв.	февр.	март	апр.	май	июнь	июль	авг.	сент.	окт.	нояб.	дек.	Total
2026	2.37%	3.05%	-5.41%	6.67%	2.64%	-1.62%							7.48%
2025	2.29%	1.73%	-2.25%	-0.30%	2.51%	3.14%	0.36%	2.44%	2.37%	0.87%	0.68%	-0.35%	14.23%
2024	-1.35%	2.13%	2.31%	-4.64%	3.82%	1.57%	3.46%	2.64%	2.24%	-2.91%	3.21%	-4.40%	7.82%
2023	7.42%	-3.75%	2.09%	0.80%	-1.98%	4.04%	1.90%	-2.78%	-5.07%	-3.12%	8.83%	6.21%	14.28%
2022	-4.98%	-2.15%	0.96%	-6.62%	-1.25%	-6.25%	6.30%	-4.36%	-9.62%	3.27%	6.78%	-3.85%	-20.94%
2021	-0.55%	0.95%	1.81%	4.19%	1.06%	1.95%	2.12%	1.48%	-3.74%	4.49%	-1.23%	3.55%	16.99%

Метрики бенчмарка

Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена has an annualized alpha of 1.16%, beta of 0.66, and R2 of 0.84 versus S&P 500 Index. Calculated based on daily prices since July 27, 2007.

This portfolio participated in 74.16% of S&P 500 Index downside but only 69.70% of its upside - more exposed to losses than it benefited from rallies.
Beta of 0.66 indicates this portfolio moves significantly less than S&P 500 Index - a genuinely defensive profile with reduced participation in both market rallies and downturns.

Альфа: 1.16%

Бета: 0.66

R²: 0.84

Участие в росте: 69.70%

Участие в снижении: 74.16%

Комиссия

Комиссия Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 0.13%, что ниже среднего уровня по рынку. Ниже вы найдете коэффициенты расходов позиций портфеля для легкого сравнения их относительной стоимости.

EEM

iShares MSCI Emerging Markets ETF

TIP

iShares TIPS Bond ETF

TLT

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF

VNQ

Vanguard Real Estate ETF

VTI

Vanguard Total Stock Market ETF

VEA

Vanguard FTSE Developed Markets ETF

Доходность на риск

Ранг доходности на риск

Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена имеет ранг 34 по соотношению доходности и риска — ниже, чем у 34% портфелей на нашем сайте. Доходность не полностью компенсирует принимаемый риск. Это не критично, но учитывайте при принятии решения — особенно если вы консервативный инвестор.

Overall Rank

Ранг коэф-та Шарпа

Ранг коэф-та Сортино

Ранг коэф-та Омега

Ранг коэф-та Кальмара

Ранг коэф-та Мартина

Ранг (0–100) показывает, как доходность соотносится с принятым риском. Чем выше — тем лучше. Рассчитывается за последние 12 месяцев на основе коэффициентов Шарпа, Сортино и других метрик, используемых квантовыми фондами и институциональными инвесторами.

Показатели доходности на риск

Ниже приведены показатели риск-скорректированной доходности для Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена и их сравнение с S&P 500 Index.

	Портфель	Бенчмарк	Difference
Коэффициент ШарпаДоходность на единицу общей волатильности	1.86	1.94	-0.08
Коэффициент СортиноДоходность на единицу негативного риска	2.59	2.63	-0.03
Коэффициент ОмегаВероятность прибыли против убытков	1.34	1.35	-0.01
Коэффициент КальмараДоходность относительно максимальной просадки	2.34	2.59	-0.24
Коэффициент МартинаДоходность относительно средней просадки	9.99	11.84	-1.85
Data is calculated on a 1-year rolling basis and updated daily. The trend shows the change in the indicator over the past month.

Сколько доходности приносит каждая позиция относительно принятого риска? Чем выше значение — тем лучше вознаграждение за риск.

Позиция	Ранг доходности на риск	Коэффициент Шарпа	Коэффициент Сортино	Коэффициент Омега	Коэффициент Кальмара	Коэффициент Мартина
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF	70	2.07	2.66	1.39	3.23	12.20
TIP iShares TIPS Bond ETF	48	1.43	2.21	1.26	2.45	7.37
TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	15	0.38	0.62	1.07	0.49	1.19
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF	56	1.75	2.39	1.32	2.42	9.39
VNQ Vanguard Real Estate ETF	26	0.79	1.15	1.14	1.26	3.96
VTI Vanguard Total Stock Market ETF	68	2.02	2.73	1.36	2.81	12.85

Коэффициент Шарпа

Коэффициент Шарпа помогает понять, насколько хорошо инвестиция приносит доход с учетом принятого риска. Более высокое значение указывает на лучшую доходность с поправкой на риск, то есть больше прибыли на каждую единицу риска.

Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена имеет следующие коэффициенты Шарпа на 9 июн. 2026 г. (данные пересчитываются ежедневно):

За 1 год: 1.86
За 5 лет: 0.42
За 10 лет: 0.66
За всё время: 0.51

Эти значения показывают, насколько эффективно инвестиция обеспечивала доходность относительно своей волатильности за разные периоды. Все значения в годовом выражении и рассчитаны на основе данных о ежедневной доходности с учётом дивидендов.

По сравнению с широким рынком, где средние значения коэффициента Шарпа находятся в диапазоне от 1.59 до 2.46, текущий коэффициент Шарпа этого портфеля находится между 25-м и 75-м процентилями. Это означает, что его эффективность с учётом риска соответствует большинству портфелей, что говорит о сбалансированном подходе к риску и доходности — подходящем для широкого круга инвесторов.

Ниже представлен график исторического коэффициента Шарпа в сравнении с выбранным бенчмарком. Этот график показывает, как менялась доходность инвестиции с поправкой на риск с течением времени.

Загрузка графика...

Дивиденды

Дивидендный доход

Дивидендная доходность Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена за предыдущие двенадцать месяцев составила 2.80%.

Позиция	TTM	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015
Портфель	2.80%	2.90%	2.80%	2.74%	3.29%	2.32%	1.99%	2.41%	2.97%	2.54%	2.70%	2.38%
Активы портфеля:
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF	1.85%	2.22%	2.43%	2.63%	2.50%	1.99%	1.45%	2.76%	2.24%	1.89%	1.89%	2.49%
TIP iShares TIPS Bond ETF	3.78%	3.46%	2.52%	2.73%	6.96%	4.28%	1.17%	1.75%	2.71%	2.07%	1.48%	0.34%
TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	4.63%	4.43%	4.30%	3.38%	2.67%	1.50%	1.50%	2.27%	2.63%	2.43%	2.60%	2.61%
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF	2.69%	3.22%	3.35%	3.15%	2.91%	3.16%	2.04%	3.04%	3.35%	2.77%	3.05%	2.92%
VNQ Vanguard Real Estate ETF	3.65%	3.92%	3.85%	3.95%	3.91%	2.56%	3.93%	3.39%	4.74%	4.23%	4.82%	3.92%
VTI Vanguard Total Stock Market ETF	1.03%	1.12%	1.27%	1.44%	1.66%	1.21%	1.42%	1.78%	2.04%	1.71%	1.92%	1.98%

Просадки

График просадок

На графике просадок отображаются убытки портфеля с любого максимума на всем периоде.

Загрузка графика...

Максимальные просадки

Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена показал максимальную просадку в 43.81%, зарегистрированную 9 мар. 2009 г.. Полное восстановление заняло 399 торговых сессий.

Текущая просадка Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 1.87%.

В таблице ниже показаны максимальные просадки. Максимальная просадка - показатель риска. Он показывает снижение стоимости портфеля от максимума после серии убыточных торгов.

Related event	Просадка	Падение	Восстановление	В просадке
Финансовый кризис2007–2009	-43.81%март 2009 г.	1y 4mo	1y 7mo	2y 11moнояб. 2007 г. - окт. 2010 г.
Медвежий рынок2022	-26.64%окт. 2022 г.	9mo 17d	1y 11mo	2y 8moдек. 2021 г. - сент. 2024 г.
Обвал COVID2020	-24.30%март 2020 г.	29d	4mo 19d	5mo 18dфевр. 2020 г. - авг. 2020 г.
Распродажа на фоне повышения ставокКонец 2018	-11.54%дек. 2018 г.	3mo 26d	2mo 21d	6mo 17dавг. 2018 г. - март 2019 г.
Коррекция 2011 года2011	-11.47%авг. 2011 г.	14d	5mo 12d	5mo 26dиюль 2011 г. - янв. 2012 г.

Волатильность

График волатильности

Ниже представлен график, показывающий скользящую волатильность за один месяц.

Загрузка графика...

Диверсификация

AI Analysis

Thesis

The portfolio is a classic macro-balanced mix: U.S. equities, foreign equities, emerging markets, real estate, nominal duration, and inflation protection. In some sense, it is betting on several growth and rate regimes at once, which is exactly what makes these portfolios feel sensible.

The numbers

The diversification ratio is 1.29 at 1Y and 1.34 since inception, placing the portfolio around the 45th–64th percentile on the platform: some diversification benefit, but not a dramatic one.
Effective assets are 5.0 out of 6, so the weights are broadly spread; the issue is overlap, not single-name concentration.
Correlations cluster where expected: VTI (Large Cap Blend Equities) and VEA (Foreign Large Cap Equities) at 0.83, and TLT (Government Bonds, Long-Term Bond) with TIP (Inflation-Protected Bonds) at 0.74.

What works

The portfolio does contain genuinely different economic drivers: equities, real estate, nominal duration, and inflation-linked duration are not the same trade dressed in different clothes.
TLT (Government Bonds, Long-Term Bond) is near-zero correlated to the equity sleeve, which does real diversification work.
VNQ (REIT) is at least not identical to the equity core, even if it likes the same broad rates backdrop.

What does not

VTI, VEA, and EEM form a fairly tight equity bloc; the portfolio gets global equity exposure, but not three independent sources of risk.
TLT and TIP are a duration pair, so the bond sleeve is less diversified than the lineup suggests.
VNQ correlates 0.67 with VTI, which is the market saying REITs are partly equities with a building attached.

Stress Scenario

A strong-growth, rising-rate regime would likely pressure VTI/VEA/EEM and TLT/TIP together, which is the unpleasant trick of diversified portfolios: several sleeves can dislike the same macro print for different reasons.

Worth knowing

The correlation structure is more “one broad risk portfolio plus hedges” than six independent bets.
Portfolios with this shape are often improved by exposures whose return drivers sit outside the equity-and-duration family, such as commodities or managed futures, because the existing sleeves already share a lot of macro vocabulary.

AI-generated analysis. Not investment advice. Verify key facts independently.

Was this useful?

Показатели диверсификации

Эффективное количество активов

Количество позиций в портфеле равно 6, при этом эффективное количество активов равно 5.00, отражая степень диверсификации исходя из весов активов в портфеле. Капитал хорошо распределён между большинством позиций, с лишь незначительной концентрацией в отдельных активах. Реальная диверсификация также зависит от корреляции между активами — обратите внимание на коэффициент диверсификации ниже.

Коэффициент диверсификации

	1 год	3 года	5 лет	10 лет	Всё время
Коэффициент диверсификации	1.29	1.28	1.29	1.32	1.34

Коэффициент диверсификации портфеля равен 1.34, что свидетельствует об умеренной диверсификации. Есть возможность улучшить её, добавив менее коррелированные активы.

Корреляция Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена с S&P 500 Index

Корреляция Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена с S&P 500 Index составляет 0.82 за последние 12 месяцев. В этом разделе сравнивается корреляция каждого актива с бенчмарком и портфелем.

	Корреляция
Корреляция (1 год) Рассчитано за последние 12 месяцев	0.82
Корреляция (3 года) Рассчитано за последние 3 года	0.82
Корреляция (5 лет) Рассчитано за последние 5 лет	0.86
Корреляция (10 лет) Рассчитано за последние 10 лет	0.85
Корреляция (за всё время) Рассчитано по всей доступной истории цен начиная с 27 июл. 2007 г.	0.88

Корреляция с бенчмарком

Корреляция vs. S&P 500 Index. Самая высокая корреляция с бенчмарком у VTI: 0.99, а самая низкая у TLT: -0.26.

-0.26

-0.11

0.66

0.75

0.83

0.99

Корреляция с портфелем

Корреляция vs. Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена. Самая высокая корреляция с портфелем у VTI: 0.89, а самая низкая у TLT: 0.01.

0.01

0.14

0.76

0.84

0.84

0.89

Таблица корреляции активов

Таблица ниже отображает коэффициенты корреляции между отдельными компонентами портфеля, всем портфелем и выбранным бенчмарком.

	TIP	TLT	VNQ	EEM	VEA	VTI
TIP	1.00	0.74	0.03	-0.06	-0.04	-0.10
TLT	0.74	1.00	-0.06	-0.22	-0.22	-0.26
VNQ	0.03	-0.06	1.00	0.52	0.58	0.67
EEM	-0.06	-0.22	0.52	1.00	0.82	0.75
VEA	-0.04	-0.22	0.58	0.82	1.00	0.83
VTI	-0.10	-0.26	0.67	0.75	0.83	1.00

Результаты корреляции рассчитаны на основе ежедневных изменений цен, начиная с 27 июл. 2007 г.

Анализ диверсификации

Узнайте, чего не хватает портфелю Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена

Посмотрите, какие позиции пересекаются, где в Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена есть концентрации и какие активы с низкой корреляцией закроют пробелы.

Анализ диверсификации