«Ленивый портфель» Дэвида Свенсона

Распределение активов

Позиция	Категория/Сектор	Целевая доля
VTI Vanguard Total Stock Market ETF	Large Cap Blend Equities	30%
VNQ Vanguard Real Estate ETF	REIT	20%
TIP iShares TIPS Bond ETF	Inflation-Protected Bonds	15%
VGSH Vanguard Short-Term Treasury ETF	Government Bonds, Short-Term Bond	15%
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF	Foreign Large Cap Equities	15%
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF	Emerging Markets Diversified	5%

Тип бенчмарка

Бенчмарк

S&P 500 Index

Ребалансировка

Portfolio Optimizer

portfolio-optimization-cta-heading

portfolio-optimization-cta-description

Open Portfolio Optimizer

Доходность

График доходности

График показывает рост $10,000 инвестированных в «Ленивый портфель» Дэвида Свенсона и сравнивает его с ростом индекса S&P 500 или другим бенчмарком. Цены представлены с поправкой на сплиты и дивиденды. Портфель перебалансируется Каждые 3 месяца

Загрузка графика...

Доходность по периодам

«Ленивый портфель» Дэвида Свенсона на 27 июн. 2026 г. показал доходность в 9.03% с начала года и доходность в 8.66% в годовом выражении за последние 10 лет.

Позиция	1 день	1 месяц	С начала года	6 месяцев	1 год	3 года*	5 лет*	10 лет*
Бенчмарк S&P 500 Index	-0.05%	-2.98%	7.43%	6.12%	19.13%	18.87%	11.43%	13.70%
Портфель «Ленивый портфель» Дэвида Свенсона	0.09%	-0.29%	9.03%	8.40%	16.75%	13.62%	6.62%	8.66%
Активы портфеля:
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF	-1.13%	-1.55%	23.45%	23.25%	42.45%	22.04%	6.37%	9.69%
TIP iShares TIPS Bond ETF	0.18%	-0.21%	1.48%	1.35%	3.74%	3.85%	0.95%	2.44%
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF	-0.84%	-1.17%	13.74%	13.12%	27.75%	19.25%	9.55%	10.71%
VGSH Vanguard Short-Term Treasury ETF	0.09%	0.15%	0.73%	0.74%	3.03%	4.32%	1.90%	1.73%
VNQ Vanguard Real Estate ETF	1.52%	4.01%	13.69%	13.22%	15.82%	10.63%	3.05%	5.40%
VTI Vanguard Total Stock Market ETF	-0.20%	-2.49%	8.69%	7.28%	21.18%	20.23%	11.79%	15.15%

*Показатели приведены в среднегодовом выражении (CAGR)

Доходность по месяцам

На основе ежедневных данных с 23 нояб. 2009 г. средняя дневная доходность (также называемая ожидаемой доходностью) составляет +0.04%, а средняя месячная доходность — +0.73%. При таком уровне доходности ваши инвестиции удвоятся примерно за 7.9 лет.

Исторически 68% месяцев были с положительной доходностью, а 32% — с отрицательной. Лучший месяц был окт. 2011 г. с доходностью +8.8%, в то время как худший месяц был март 2020 г. с доходностью -10.9%. Самая длинная серия побед составила 15 подряд месяцев, а самая длинная серия поражений — 5 месяцев.

В ежедневном выражении «Ленивый портфель» Дэвида Свенсона закрывался с повышением в 55% случаев. Лучший день был 9 апр. 2025 г. с доходностью +5.5%, в то время как худший день был 16 мар. 2020 г. с доходностью -8.8%.

	янв.	февр.	март	апр.	май	июнь	июль	авг.	сент.	окт.	нояб.	дек.	Total
2026	2.40%	2.45%	-4.88%	6.82%	2.58%	-0.29%							9.03%
2025	2.28%	1.00%	-2.01%	0.04%	2.95%	2.83%	0.52%	2.57%	1.90%	0.71%	0.71%	0.10%	14.34%
2024	-0.95%	2.38%	2.23%	-3.73%	3.48%	1.38%	3.10%	2.46%	2.07%	-2.18%	2.94%	-3.42%	9.78%
2023	6.38%	-3.16%	1.62%	0.78%	-1.59%	3.92%	2.33%	-2.25%	-3.91%	-2.25%	7.47%	5.12%	14.53%
2022	-4.50%	-1.96%	1.54%	-5.26%	-0.81%	-6.06%	6.00%	-3.82%	-8.58%	4.13%	5.85%	-3.45%	-16.76%
2021	0.00%	1.77%	2.49%	3.82%	1.08%	1.29%	1.59%	1.54%	-3.33%	4.07%	-1.65%	3.86%	17.53%

Метрики бенчмарка

«Ленивый портфель» Дэвида Свенсона has an annualized alpha of 0.43%, beta of 0.65, and R2 of 0.89 versus S&P 500 Index. Calculated based on daily prices since November 23, 2009.

This portfolio participated in 71.85% of S&P 500 Index downside but only 64.73% of its upside - more exposed to losses than it benefited from rallies.
Beta of 0.65 indicates this portfolio moves significantly less than S&P 500 Index - a genuinely defensive profile with reduced participation in both market rallies and downturns.

Альфа: 0.43%

Бета: 0.65

R²: 0.89

Участие в росте: 64.73%

Участие в снижении: 71.85%

Посмотрите, как менялись альфа, бета и R² со временем →

Комиссия

Комиссия «Ленивый портфель» Дэвида Свенсона составляет 0.11%, что ниже среднего уровня по рынку. Ниже вы найдете коэффициенты расходов позиций портфеля для легкого сравнения их относительной стоимости.

EEM

iShares MSCI Emerging Markets ETF

TIP

iShares TIPS Bond ETF

VNQ

Vanguard Real Estate ETF

VTI

Vanguard Total Stock Market ETF

VGSH

Vanguard Short-Term Treasury ETF

VEA

Vanguard FTSE Developed Markets ETF

Доходность на риск

Ранг доходности на риск

«Ленивый портфель» Дэвида Свенсона имеет ранг 54 по соотношению доходности и риска — наравне с аналогичными портфелей. Типичный баланс риска и доходности. Не выдающийся результат, но и не тревожный сигнал — разумный выбор, если другие факторы соответствуют вашим целям.

Overall Rank

Ранг коэф-та Шарпа

Ранг коэф-та Сортино

Ранг коэф-та Омега

Ранг коэф-та Кальмара

Ранг коэф-та Мартина

Ранг (0–100) показывает, как доходность соотносится с принятым риском. Чем выше — тем лучше. Рассчитывается за последние 12 месяцев на основе коэффициентов Шарпа, Сортино и других метрик, используемых квантовыми фондами и институциональными инвесторами.

Показатели доходности на риск

Ниже приведены показатели риск-скорректированной доходности для «Ленивый портфель» Дэвида Свенсона и их сравнение с S&P 500 Index.

Данные рассчитываются на скользящей основе за 1 год и обновляются ежедневно. Показатели доходности на риск более стабильны на длинных периодах — используйте переключатель периода выше, чтобы их посмотреть.

	Портфель	Бенчмарк	Difference
Коэффициент ШарпаДоходность на единицу общей волатильности	1.92	1.59	+0.33
Коэффициент СортиноДоходность на единицу негативного риска	2.70	2.19	+0.50
Коэффициент ОмегаВероятность прибыли против убытков	1.36	1.29	+0.07
Коэффициент КальмараДоходность относительно максимальной просадки	2.54	2.18	+0.36
Коэффициент МартинаДоходность относительно средней просадки	11.00	9.54	+1.46

Сколько доходности приносит каждая позиция относительно принятого риска? Чем выше значение — тем лучше вознаграждение за риск.

Позиция	Ранг доходности на риск	Коэффициент Шарпа	Коэффициент Сортино	Коэффициент Омега	Коэффициент Кальмара	Коэффициент Мартина
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF	68	1.86	2.41	1.36	3.11	11.27
TIP iShares TIPS Bond ETF	34	1.05	1.57	1.18	1.83	5.36
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF	60	1.71	2.35	1.32	2.47	9.45
VGSH Vanguard Short-Term Treasury ETF	84	2.32	3.67	1.48	3.44	13.16
VNQ Vanguard Real Estate ETF	38	1.19	1.69	1.21	1.94	6.12
VTI Vanguard Total Stock Market ETF	61	1.71	2.36	1.31	2.45	10.76

Коэффициент Шарпа

Коэффициент Шарпа помогает понять, насколько хорошо инвестиция приносит доход с учетом принятого риска. Более высокое значение указывает на лучшую доходность с поправкой на риск, то есть больше прибыли на каждую единицу риска. Узнайте, как интерпретировать коэффициент Шарпа.

Текущий коэффициент Шарпа «Ленивый портфель» Дэвида Свенсона на 27 июн. 2026 г. составляет 1.92 (значение пересчитывается ежедневно) и рассчитан за последние 12 месяцев.

По сравнению с широким рынком, где средние значения коэффициента Шарпа находятся в диапазоне от 1.31 до 2.19, текущий коэффициент Шарпа этого портфеля находится между 25-м и 75-м процентилями. Это означает, что его эффективность с учётом риска соответствует большинству портфелей, что говорит о сбалансированном подходе к риску и доходности — подходящем для широкого круга инвесторов.

Ниже представлен график исторического коэффициента Шарпа в сравнении с выбранным бенчмарком. Этот график показывает, как менялась доходность инвестиции с поправкой на риск с течением времени.

Загрузка графика...

Дивиденды

Дивидендный доход

Дивидендная доходность «Ленивый портфель» Дэвида Свенсона за предыдущие двенадцать месяцев составила 2.71%.

Позиция	TTM	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015
Портфель	2.71%	2.83%	2.78%	2.73%	3.06%	2.19%	2.03%	2.41%	2.85%	2.34%	2.44%	2.09%
Активы портфеля:
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF	1.66%	2.22%	2.43%	2.63%	2.50%	1.99%	1.45%	2.76%	2.24%	1.89%	1.89%	2.49%
TIP iShares TIPS Bond ETF	3.76%	3.46%	2.52%	2.73%	6.96%	4.28%	1.17%	1.75%	2.71%	2.07%	1.48%	0.34%
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF	2.57%	3.22%	3.35%	3.15%	2.91%	3.16%	2.04%	3.04%	3.35%	2.77%	3.05%	2.92%
VGSH Vanguard Short-Term Treasury ETF	3.87%	4.00%	4.18%	3.31%	1.15%	0.66%	1.74%	2.28%	1.79%	1.10%	0.84%	0.69%
VNQ Vanguard Real Estate ETF	3.52%	3.92%	3.85%	3.95%	3.91%	2.56%	3.93%	3.39%	4.74%	4.23%	4.82%	3.92%
VTI Vanguard Total Stock Market ETF	1.33%	1.12%	1.27%	1.44%	1.66%	1.21%	1.42%	1.78%	2.04%	1.71%	1.92%	1.98%

Просадки

График просадок

На графике просадок отображаются убытки портфеля с любого максимума на всем периоде.

Загрузка графика...

Максимальные просадки

«Ленивый портфель» Дэвида Свенсона показал максимальную просадку в 25.66%, зарегистрированную 23 мар. 2020 г.. Полное восстановление заняло 111 торговых сессий.

Текущая просадка «Ленивый портфель» Дэвида Свенсона составляет 0.96%.

В таблице ниже показаны максимальные просадки. Максимальная просадка - показатель риска. Он показывает снижение стоимости портфеля от максимума после серии убыточных торгов.

Related event	Просадка	Падение	Восстановление	В просадке
Обвал COVID2020	-25.66%март 2020 г.	1mo 4d	5mo 8d	6mo 12dфевр. 2020 г. - авг. 2020 г.
Медвежий рынок2022	-22.69%окт. 2022 г.	9mo 17d	1y 8mo	2y 6moдек. 2021 г. - июль 2024 г.
Коррекция 2011 года2011	-14.98%окт. 2011 г.	2mo 27d	4mo 3d	7moиюль 2011 г. - февр. 2012 г.
Распродажа на фоне повышения ставокКонец 2018	-11.65%дек. 2018 г.	3mo 26d	2mo 21d	6mo 17dавг. 2018 г. - март 2019 г.
Коррекция 2016 года2016	-11.46%февр. 2016 г.	9mo 20d	3mo 28d	1y 1moапр. 2015 г. - июнь 2016 г.

Волатильность

График волатильности

Ниже представлен график, показывающий скользящую волатильность за один месяц.

Загрузка графика...

Диверсификация

AI Analysis

The gist

The portfolio is mostly a global equity-and-real-estate bet, with a smaller ballast sleeve in TIP and VGSH; in some sense, it owns the equity cycle twice, once through VTI and again through VEA and EEM.

The numbers

Diversification ratio is 1.24 in 1Y and only 1.18–1.21 over longer windows, which sits around the 36th–43rd percentile on the platform: some benefit, but not much drama.
Effective asset count is 5.0 of 6, so the weights are not mechanically concentrated; the issue is correlation, not line items.
The tightest links are VTI (Large Cap Blend Equities) with VEA (Foreign Large Cap Equities) at 0.82 and EEM (Emerging Markets Diversified) at 0.82 with VEA, which is a fairly unified equity sleeve.

The good

TIP (Inflation-Protected Bonds) and VGSH (Government Bonds, Short-Term Bond) are close to the rest of the portfolio’s low-correlation end, so the defense is real rather than decorative.
VNQ (REIT) is not just another equity proxy; it brings a distinct rate-sensitive cash-flow stream, even if it still lives uncomfortably near the stock complex.

The bad

VTI, VEA, and EEM move together enough that the international sleeve behaves less like diversification and more like a geography label.
VNQ also correlates meaningfully with the equity sleeve, so the portfolio’s real estate exposure does not cleanly escape the stock market.

The ugly

In an inflation scare with rising real yields, TIP and VGSH can both lose their soothing qualities at once, while VNQ and the equity sleeve are pressured by the same discount-rate move.

Next steps

Portfolios with this correlation profile are usually complemented by exposures whose earnings drivers sit outside the equity and rate cycle.
The 1Y diversification ratio being slightly better than the long-run figures suggests the recent regime has been a bit more separable, not less.

AI-generated analysis. Not investment advice. Verify key facts independently.

Was this useful?

Показатели диверсификации

Эффективное количество активов

Количество позиций в портфеле равно 6, при этом эффективное количество активов равно 5.00, отражая степень диверсификации исходя из весов активов в портфеле. Капитал хорошо распределён между большинством позиций, с лишь незначительной концентрацией в отдельных активах. Реальная диверсификация также зависит от корреляции между активами — обратите внимание на коэффициент диверсификации ниже.

Коэффициент диверсификации

	1 год	3 года	5 лет	10 лет	Всё время
Коэффициент диверсификации	1.24	1.21	1.19	1.18	1.18

Коэффициент диверсификации портфеля равен 1.18, что говорит о высокой корреляции позиций. Рассмотрите добавление активов из других классов или секторов для снижения риска.

Корреляция «Ленивый портфель» Дэвида Свенсона с S&P 500 Index

Корреляция «Ленивый портфель» Дэвида Свенсона с S&P 500 Index составляет 0.85 за последние 12 месяцев. В этом разделе сравнивается корреляция каждого актива с бенчмарком и портфелем.

	Корреляция
Корреляция (1 год) Рассчитано за последние 12 месяцев	0.85
Корреляция (3 года) Рассчитано за последние 3 года	0.87
Корреляция (5 лет) Рассчитано за последние 5 лет	0.90
Корреляция (10 лет) Рассчитано за последние 10 лет	0.90
Корреляция (за всё время) Рассчитано по всей доступной истории цен начиная с 23 нояб. 2009 г.	0.91

Корреляция с бенчмарком

Корреляция vs. S&P 500 Index. Самая высокая корреляция с бенчмарком у VTI: 0.99, а самая низкая у VGSH: -0.14.

-0.14

-0.07

0.62

0.72

0.82

0.99

Корреляция с портфелем

Корреляция vs. «Ленивый портфель» Дэвида Свенсона. Самая высокая корреляция с портфелем у VTI: 0.92, а самая низкая у VGSH: 0.00.

0.00

0.09

0.78

0.82

0.88

0.92

Таблица корреляции активов

Таблица ниже отображает коэффициенты корреляции между отдельными компонентами портфеля, всем портфелем и выбранным бенчмарком.

	TIP	VGSH	VNQ	EEM	VEA	VTI
TIP	1.00	0.55	0.11	-0.01	-0.01	-0.06
VGSH	0.55	1.00	0.06	-0.07	-0.06	-0.13
VNQ	0.11	0.06	1.00	0.47	0.57	0.64
EEM	-0.01	-0.07	0.47	1.00	0.82	0.73
VEA	-0.01	-0.06	0.57	0.82	1.00	0.82
VTI	-0.06	-0.13	0.64	0.73	0.82	1.00

Результаты корреляции рассчитаны на основе ежедневных изменений цен, начиная с 23 нояб. 2009 г.

Анализ диверсификации

Узнайте, чего не хватает портфелю «Ленивый портфель» Дэвида Свенсона

Посмотрите, какие позиции пересекаются, где в «Ленивый портфель» Дэвида Свенсона есть концентрации и какие активы с низкой корреляцией закроют пробелы.

Анализ диверсификации