Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена
Портфель Йельского университета — это инвестиционная стратегия, используемая фондом Йельского университета, которым управляет Дэвид Свенсен, его главный инвестиционный директор. Он известен своим долгосрочным подходом к инвестированию, не склонным к риску, и за эти годы добился высокой прибыли.
Портфель Йельского университета — это глобально диверсифицированный портфель, который включает в себя акции, облигации, частный капитал, недвижимость и другие классы активов. Конкретные инвестиции в каждой категории могут различаться, но общее распределение периодически корректируется в зависимости от рыночной среды и долгосрочных инвестиционных целей фонда.
Одним из фундаментальных принципов портфеля Йельского университета является идея «альтернативных инвестиций», которая относится к классам активов, которые обычно не включаются в традиционный портфель акций и облигаций. Эти классы активов могут состоять из прямых инвестиций, недвижимости, хедж-фондов и других типов инвестиций, которые могут предложить более высокую доходность или более низкую корреляцию с другими классами активов. Цель состоит в том, чтобы сбалансировать риск и доход, что может привести к надежным и долгосрочным результатам.
Распределение активов
Доходность
График показывает рост $10,000 инвестированных в Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена и сравнивает его с ростом индекса S&P 500 или другим бенчмарком. Цены представлены с поправкой на сплиты и дивиденды. Портфель ребалансируется раз в квартал
Доходность по периодам
Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена на 2 окт. 2023 г. показал доходность в 2.02% с начала года и доходность в 5.95% в годовом выражении за последние 10 лет.
| 1 месяц | 6 месяцев | С начала года | 1 год | 5 лет (среднегодовая) | 10 лет (среднегодовая) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Бенчмарк | -5.04% | 3.97% | 11.68% | 19.59% | 7.98% | 9.78% |
| Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена | -5.00% | -3.49% | 2.02% | 8.17% | 4.33% | 5.92% |
| Активы портфеля: | ||||||
VNQ Vanguard Real Estate ETF | -7.42% | -6.22% | -5.39% | -1.29% | 2.90% | 5.56% |
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF | -4.24% | -3.27% | 0.92% | 11.33% | 0.16% | 1.06% |
TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | -6.49% | -15.66% | -9.01% | -10.72% | -3.03% | 0.62% |
VTI Vanguard Total Stock Market ETF | -5.11% | 4.57% | 12.38% | 20.30% | 9.06% | 11.19% |
TIP iShares TIPS Bond ETF | -1.41% | -4.29% | -0.68% | 1.22% | 2.06% | 1.59% |
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF | -3.93% | -2.43% | 6.27% | 24.10% | 3.34% | 4.01% |
| Доходность выше одного года показана в среднегодовом выражении | ||||||
Доходность по месяцам
| янв. | февр. | март | апр. | май | июнь | июль | авг. | сент. | окт. | нояб. | дек. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2.09% | 0.80% | -1.98% | 4.04% | 1.90% | -2.78% |
Дивидендный доход
Дивидендная доходность Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена за предыдущие двенадцать месяцев составила 2.92%.
| TTM | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена | 2.92% | 3.36% | 2.45% | 2.16% | 2.66% | 3.40% | 3.00% | 3.28% | 2.97% | 3.28% | 3.37% | 3.53% |
| Активы портфеля: | ||||||||||||
VNQ Vanguard Real Estate ETF | 4.74% | 4.03% | 2.73% | 4.32% | 3.89% | 5.63% | 5.26% | 6.25% | 5.33% | 5.10% | 6.36% | 5.46% |
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF | 2.36% | 2.52% | 2.06% | 1.53% | 2.95% | 2.45% | 2.11% | 2.15% | 2.89% | 2.65% | 2.49% | 2.08% |
TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | 3.56% | 2.73% | 1.56% | 1.59% | 2.44% | 2.90% | 2.76% | 3.02% | 3.11% | 3.26% | 4.09% | 3.47% |
VTI Vanguard Total Stock Market ETF | 1.57% | 1.68% | 1.25% | 1.48% | 1.88% | 2.21% | 1.88% | 2.15% | 2.27% | 2.06% | 2.07% | 2.58% |
TIP iShares TIPS Bond ETF | 2.45% | 7.09% | 4.64% | 1.32% | 2.01% | 3.16% | 2.49% | 1.81% | 0.42% | 2.08% | 1.45% | 2.84% |
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF | 3.18% | 2.97% | 3.32% | 2.22% | 3.38% | 3.84% | 3.27% | 3.71% | 3.66% | 4.75% | 3.47% | 4.08% |
Комиссия
Комиссия Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 0.13%, что примерно соответствует среднему уровню по рынку. Ниже вы найдете коэффициенты расходов позиций портфеля для легкого сравнения их относительной стоимости.
Риск-скорректированная доходность
В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для позиций. Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.
| Коэффициент Шарпа | Коэффициент Сортино | Коэффициент Омега | Коэффициент Кальмара | Индекс Язвы | |
|---|---|---|---|---|---|
VNQ Vanguard Real Estate ETF | -0.14 | ||||
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF | 0.46 | ||||
TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | -0.68 | ||||
VTI Vanguard Total Stock Market ETF | 0.93 | ||||
TIP iShares TIPS Bond ETF | -0.12 | ||||
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF | 1.30 |
Таблица корреляции активов
| TIP | TLT | VNQ | EEM | VEA | VTI | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TIP | 1.00 | 0.72 | -0.02 | -0.09 | -0.09 | -0.15 |
| TLT | 0.72 | 1.00 | -0.13 | -0.28 | -0.30 | -0.33 |
| VNQ | -0.02 | -0.13 | 1.00 | 0.54 | 0.59 | 0.70 |
| EEM | -0.09 | -0.28 | 0.54 | 1.00 | 0.83 | 0.76 |
| VEA | -0.09 | -0.30 | 0.59 | 0.83 | 1.00 | 0.84 |
| VTI | -0.15 | -0.33 | 0.70 | 0.76 | 0.84 | 1.00 |
График просадок
На графике просадок отображаются убытки портфеля с любого максимума на всем периоде.
Максимальные просадки
Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена с января 2010 показал максимальную просадку в 43.81%, зарегистрированную 9 мар. 2009 г.. Портфель полностью восстановился за 399 торговых сессий.
В таблице ниже показаны максимальные просадки. Максимальная просадка - показатель риска. Он показывает снижение стоимости портфеля от максимума после серии убыточных торгов.
Глубина | Начало | Падение | Дно | Восстановление | Окончание | Всего |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -43.81% | 1 нояб. 2007 г. | 339 | 9 мар. 2009 г. | 399 | 6 окт. 2010 г. | 738 |
| -26.64% | 31 дек. 2021 г. | 199 | 14 окт. 2022 г. | — | — | — |
| -24.3% | 18 февр. 2020 г. | 22 | 18 мар. 2020 г. | 96 | 4 авг. 2020 г. | 118 |
| -11.54% | 30 авг. 2018 г. | 80 | 24 дек. 2018 г. | 55 | 15 мар. 2019 г. | 135 |
| -11.47% | 25 июл. 2011 г. | 11 | 8 авг. 2011 г. | 111 | 17 янв. 2012 г. | 122 |
График волатильности
Текущая волатильность Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 2.74%, что отражает среднее процентное изменение стоимости инвестиций вверх или вниз за последний месяц. Ниже представлен график, показывающий скользящую волатильность за один месяц.