PortfoliosLab logo
Инструменты
Анализ доходности
Анализ рисков
Инструменты оптимизации
Факторный анализ
Все инструменты
Анализ портфеля
Портфели
Ленивые портфелиПользовательские портфели

Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена

Последнее обновление 23 сент. 2023 г.

Портфель Йельского университета — это инвестиционная стратегия, используемая фондом Йельского университета, которым управляет Дэвид Свенсен, его главный инвестиционный директор. Он известен своим долгосрочным подходом к инвестированию, не склонным к риску, и за эти годы добился высокой прибыли.

Портфель Йельского университета — это глобально диверсифицированный портфель, который включает в себя акции, облигации, частный капитал, недвижимость и другие классы активов. Конкретные инвестиции в каждой категории могут различаться, но общее распределение периодически корректируется в зависимости от рыночной среды и долгосрочных инвестиционных целей фонда.

Одним из фундаментальных принципов портфеля Йельского университета является идея «альтернативных инвестиций», которая относится к классам активов, которые обычно не включаются в традиционный портфель акций и облигаций. Эти классы активов могут состоять из прямых инвестиций, недвижимости, хедж-фондов и других типов инвестиций, которые могут предложить более высокую доходность или более низкую корреляцию с другими классами активов. Цель состоит в том, чтобы сбалансировать риск и доход, что может привести к надежным и долгосрочным результатам.

Распределение активов


TIP 20%VTI 40%VEA 20%EEM 10%VNQ 10%ОблигацииОблигацииАкцииАкцииНедвижимостьНедвижимость
ПозицияКатегория/СекторВес
TIP
iShares TIPS Bond ETF
Inflation-Protected Bonds20%
VTI
Vanguard Total Stock Market ETF
Large Cap Growth Equities40%
VEA
Vanguard FTSE Developed Markets ETF
Foreign Large Cap Equities20%
EEM
iShares MSCI Emerging Markets ETF
Asia Pacific Equities10%
VNQ
Vanguard Real Estate ETF
REIT10%

Доходность

График показывает рост $10,000 инвестированных в Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена и сравнивает его с ростом индекса S&P 500 или другим бенчмарком. Цены представлены с поправкой на сплиты и дивиденды. Портфель ребалансируется раз в квартал


0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%AprilMayJuneJulyAugustSeptember
2.39%
7.69%
Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена
Benchmark (^GSPC)
Активы портфеля

Доходность по периодам

Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена на 23 сент. 2023 г. показал доходность в 6.61% с начала года и доходность в 6.59% в годовом выражении за последние 10 лет.


1 месяц6 месяцевС начала года1 год5 лет (среднегодовая)10 лет (среднегодовая)
Бенчмарк-1.55%9.05%12.97%17.44%8.37%9.90%
Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена-1.58%3.65%6.47%12.09%5.44%6.60%
VNQ
Vanguard Real Estate ETF
-4.41%-0.58%-4.19%-3.95%3.08%5.54%
EEM
iShares MSCI Emerging Markets ETF
-1.57%0.36%1.85%8.92%-0.11%1.36%
VTI
Vanguard Total Stock Market ETF
-1.51%9.46%13.49%18.32%9.36%11.30%
TIP
iShares TIPS Bond ETF
-1.22%-2.95%-0.58%-1.16%1.95%1.61%
VEA
Vanguard FTSE Developed Markets ETF
-0.73%2.51%7.51%23.38%3.25%4.07%

Таблица корреляции активов

Таблица ниже показывает коэффициенты корреляции между активами в портфеле.

TIPVNQEEMVEAVTI
TIP1.00-0.02-0.09-0.09-0.15
VNQ-0.021.000.540.590.70
EEM-0.090.541.000.830.76
VEA-0.090.590.831.000.84
VTI-0.150.700.760.841.00

Коэффициент Шарпа

Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена на текущий момент имеет коэффициент Шарпа равный 0.65. Коэффициент Шарпа от 0 до 1,0 считается недостаточным.

-1.000.001.002.003.004.000.65

Коэффициент Шарпа Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена находится между 25-м и 75-м процентилями. Это указывает на то, что риск-корректированная доходность портфеля находится в соответствии с большинством портфелей. Это указывает на сбалансированный подход к риску и доходности, который может подойти для широкого круга инвесторов.


Скользящий 12-месячный коэффициент Шарпа-0.500.000.501.00AprilMayJuneJulyAugustSeptember
0.72
0.89
Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена
Benchmark (^GSPC)
Активы портфеля

Дивидендный доход

Дивидендная доходность Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена за предыдущие двенадцать месяцев составила 2.34%.


TTM20222021202020192018201720162015201420132012
Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена2.34%3.34%2.57%1.88%2.51%3.09%2.64%2.80%2.54%2.96%2.69%3.17%
VNQ
Vanguard Real Estate ETF
3.70%4.00%2.71%4.28%3.85%5.57%5.21%6.19%5.28%5.05%6.30%5.41%
EEM
iShares MSCI Emerging Markets ETF
2.34%2.52%2.06%1.53%2.95%2.45%2.11%2.15%2.89%2.65%2.49%2.08%
VTI
Vanguard Total Stock Market ETF
1.56%1.68%1.25%1.48%1.88%2.21%1.88%2.15%2.27%2.06%2.07%2.58%
TIP
iShares TIPS Bond ETF
2.44%7.09%4.64%1.32%2.01%3.16%2.49%1.81%0.42%2.08%1.45%2.84%
VEA
Vanguard FTSE Developed Markets ETF
3.14%2.97%3.32%2.22%3.38%3.84%3.27%3.71%3.66%4.75%3.47%4.08%

Комиссия

Комиссия Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 0.14%, что примерно соответствует среднему уровню по рынку. Ниже вы найдете коэффициенты расходов позиций портфеля для легкого сравнения их относительной стоимости.


0.68%
0.00%2.15%
0.19%
0.00%2.15%
0.12%
0.00%2.15%
0.05%
0.00%2.15%
0.03%
0.00%2.15%

Риск-скорректированная доходность

В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для позиций. Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.


Коэффициент ШарпаКоэффициент СортиноКоэффициент ОмегаКоэффициент КальмараИндекс Язвы
VNQ
Vanguard Real Estate ETF
-0.24
EEM
iShares MSCI Emerging Markets ETF
0.34
VTI
Vanguard Total Stock Market ETF
0.92
TIP
iShares TIPS Bond ETF
-0.20
VEA
Vanguard FTSE Developed Markets ETF
1.11

График просадок

На графике просадок отображаются убытки портфеля с любого максимума на всем периоде.


-16.00%-14.00%-12.00%-10.00%-8.00%-6.00%-4.00%AprilMayJuneJulyAugustSeptember
-12.75%
-9.57%
Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена
Benchmark (^GSPC)
Активы портфеля

Максимальные просадки

Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена с января 2010 показал максимальную просадку в 49.74%, зарегистрированную 9 мар. 2009 г.. Портфель полностью восстановился за 493 торговые сессии.

В таблице ниже показаны максимальные просадки. Максимальная просадка - показатель риска. Он показывает снижение стоимости портфеля от максимума после серии убыточных торгов.


Глубина

Начало

Падение

Дно

Восстановление

Окончание

Всего

-49.74%1 нояб. 2007 г.3399 мар. 2009 г.49318 февр. 2011 г.832
-28.33%13 февр. 2020 г.2723 мар. 2020 г.10217 авг. 2020 г.129
-24.6%4 янв. 2022 г.19714 окт. 2022 г.
-17.5%2 мая 2011 г.1083 окт. 2011 г.9924 февр. 2012 г.207
-14.9%27 апр. 2015 г.20211 февр. 2016 г.11628 июл. 2016 г.318

График волатильности

Текущая волатильность Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 2.79%, что отражает среднее процентное изменение стоимости инвестиций вверх или вниз за последний месяц. Ниже представлен график, показывающий скользящую волатильность за один месяц.


2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%4.50%5.00%5.50%AprilMayJuneJulyAugustSeptember
2.79%
3.36%
Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена
Benchmark (^GSPC)
Активы портфеля