Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена
Портфель Йельского университета — это инвестиционная стратегия, используемая фондом Йельского университета, которым управляет Дэвид Свенсен, его главный инвестиционный директор. Он известен своим долгосрочным подходом к инвестированию, не склонным к риску, и за эти годы добился высокой прибыли.
Портфель Йельского университета — это глобально диверсифицированный портфель, который включает в себя акции, облигации, частный капитал, недвижимость и другие классы активов. Конкретные инвестиции в каждой категории могут различаться, но общее распределение периодически корректируется в зависимости от рыночной среды и долгосрочных инвестиционных целей фонда.
Одним из фундаментальных принципов портфеля Йельского университета является идея «альтернативных инвестиций», которая относится к классам активов, которые обычно не включаются в традиционный портфель акций и облигаций. Эти классы активов могут состоять из прямых инвестиций, недвижимости, хедж-фондов и других типов инвестиций, которые могут предложить более высокую доходность или более низкую корреляцию с другими классами активов. Цель состоит в том, чтобы сбалансировать риск и доход, что может привести к надежным и долгосрочным результатам.
Распределение активов
| Позиция | Категория/Сектор | Целевая доля |
|---|---|---|
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF | Asia Pacific Equities | 10% |
TIP iShares TIPS Bond ETF | Inflation-Protected Bonds | 20% |
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF | Foreign Large Cap Equities | 20% |
VNQ Vanguard Real Estate ETF | REIT | 10% |
VTI Vanguard Total Stock Market ETF | Large Cap Growth Equities | 40% |
Доходность
График доходности
График показывает рост $10,000 инвестированных в Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена и сравнивает его с ростом индекса S&P 500 или другим бенчмарком. Цены представлены с поправкой на сплиты и дивиденды. Портфель перебалансируется Каждые 3 месяца
Самые ранние данные для этого графика доступны с 26 июл. 2007 г., начальной даты VEA
Доходность по периодам
Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена на 9 мая 2025 г. показал доходность в 2.34% с начала года и доходность в 7.40% в годовом выражении за последние 10 лет.
| С начала года | 1 месяц | 6 месяцев | 1 год | 5 лет | 10 лет | |
|---|---|---|---|---|---|---|
^GSPC S&P 500 | -3.70% | 13.67% | -5.18% | 9.18% | 14.14% | 10.43% |
| Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена | 2.34% | 11.55% | -0.67% | 9.76% | 10.28% | 7.40% |
| Активы портфеля: | ||||||
VNQ Vanguard Real Estate ETF | 0.45% | 11.00% | -4.37% | 13.24% | 7.43% | 5.28% |
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF | 6.67% | 15.81% | -0.91% | 8.03% | 6.21% | 2.75% |
VTI Vanguard Total Stock Market ETF | -3.64% | 14.17% | -5.14% | 10.03% | 15.30% | 11.75% |
TIP iShares TIPS Bond ETF | 3.44% | 0.47% | 2.13% | 6.02% | 1.40% | 2.39% |
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF | 12.04% | 16.82% | 6.79% | 10.14% | 11.59% | 5.66% |
Доходность по месяцам
Ниже представлена таблица с месячной доходностью Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена, с цветовой градацией от худшего до лучшего месяца, для легкого выявления сезонных факторов. Значения учитывают дивиденды.
| янв. | февр. | март | апр. | май | июнь | июль | авг. | сент. | окт. | нояб. | дек. | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.75% | 0.61% | -2.28% | 0.29% | 1.01% | 2.34% | |||||||
| 2024 | -0.66% | 3.08% | 2.66% | -3.58% | 3.82% | 1.50% | 2.59% | 2.24% | 2.23% | -2.34% | 3.08% | -3.27% | 11.54% |
| 2023 | 6.94% | -3.30% | 2.29% | 0.92% | -1.45% | 4.54% | 2.91% | -2.75% | -4.10% | -2.57% | 8.05% | 5.07% | 16.74% |
| 2022 | -4.45% | -2.12% | 1.26% | -6.46% | -0.40% | -6.97% | 6.48% | -3.95% | -9.42% | 4.88% | 7.09% | -3.82% | -17.85% |
| 2021 | 0.10% | 1.82% | 2.43% | 3.82% | 1.34% | 1.32% | 1.13% | 1.75% | -3.57% | 4.35% | -1.96% | 3.59% | 17.01% |
| 2020 | -0.69% | -5.60% | -12.22% | 8.87% | 3.93% | 2.72% | 4.48% | 4.42% | -2.28% | -1.78% | 9.66% | 4.28% | 14.53% |
| 2019 | 7.42% | 1.80% | 1.61% | 2.40% | -4.05% | 4.88% | 0.13% | -0.74% | 1.46% | 2.01% | 1.71% | 2.78% | 23.14% |
| 2018 | 3.27% | -4.10% | -0.28% | 0.20% | 0.98% | 0.11% | 2.09% | 1.03% | -0.29% | -6.15% | 1.96% | -5.78% | -7.24% |
| 2017 | 2.29% | 2.29% | 0.78% | 1.15% | 1.30% | 0.65% | 2.13% | 0.49% | 1.31% | 1.49% | 1.63% | 1.35% | 18.21% |
| 2016 | -3.92% | -0.46% | 6.85% | 0.57% | 0.36% | 1.27% | 3.52% | -0.19% | 0.63% | -2.12% | 0.47% | 1.74% | 8.66% |
| 2015 | 0.31% | 3.24% | -0.78% | 1.26% | -0.16% | -2.20% | 1.02% | -5.58% | -2.01% | 5.80% | -0.25% | -1.68% | -1.47% |
| 2014 | -2.34% | 4.03% | 0.44% | 1.01% | 2.13% | 1.68% | -1.15% | 2.42% | -3.57% | 2.34% | 1.09% | -1.10% | 6.93% |
Комиссия
Комиссия Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 0.14%, что ниже среднего уровня по рынку. Ниже вы найдете коэффициенты расходов позиций портфеля для легкого сравнения их относительной стоимости.
Риск-скорректированная доходность
Ранг риск-скорректированной доходности
Текущий рейтинг Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 63, что указывает на средний уровень результатов по сравнению с другими портфелей на нашем сайте. Ниже представлена разбивка по ключевым показателям эффективности.
Показатели риск-скорректированной доходности
В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для позиций. Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.
| Коэффициент Шарпа | Коэффициент Сортино | Коэффициент Омега | Коэффициент Кальмара | Коэффициент Мартина | |
|---|---|---|---|---|---|
VNQ Vanguard Real Estate ETF | 0.74 | 1.11 | 1.15 | 0.55 | 2.41 |
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF | 0.42 | 0.69 | 1.09 | 0.28 | 1.22 |
VTI Vanguard Total Stock Market ETF | 0.51 | 0.84 | 1.12 | 0.52 | 1.99 |
TIP iShares TIPS Bond ETF | 1.29 | 1.74 | 1.22 | 0.58 | 3.75 |
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF | 0.59 | 0.95 | 1.13 | 0.76 | 2.29 |
Дивиденды
Дивидендный доход
Дивидендная доходность Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена за предыдущие двенадцать месяцев составила 2.34%.
| TTM | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Портфель | 2.34% | 2.31% | 2.41% | 3.28% | 2.43% | 1.75% | 2.28% | 2.73% | 2.26% | 2.34% | 2.08% | 2.36% |
| Активы портфеля: | ||||||||||||
VNQ Vanguard Real Estate ETF | 4.10% | 3.85% | 3.95% | 3.91% | 2.56% | 3.93% | 3.39% | 4.74% | 4.23% | 4.82% | 3.92% | 3.60% |
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF | 2.28% | 2.43% | 2.63% | 2.50% | 1.99% | 1.45% | 2.76% | 2.24% | 1.89% | 1.89% | 2.49% | 2.23% |
VTI Vanguard Total Stock Market ETF | 1.35% | 1.27% | 1.44% | 1.67% | 1.21% | 1.42% | 1.78% | 2.04% | 1.71% | 1.92% | 1.98% | 1.76% |
TIP iShares TIPS Bond ETF | 2.91% | 2.52% | 2.73% | 6.96% | 4.28% | 1.17% | 1.75% | 2.71% | 2.07% | 1.48% | 0.34% | 1.67% |
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF | 2.93% | 3.36% | 3.16% | 2.91% | 3.16% | 2.04% | 3.04% | 3.35% | 2.77% | 3.05% | 2.92% | 3.68% |
Просадки
График просадок
На графике просадок отображаются убытки портфеля с любого максимума на всем периоде.
Максимальные просадки
Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена показал максимальную просадку в 49.73%, зарегистрированную 9 мар. 2009 г.. Полное восстановление заняло 493 торговые сессии.
Текущая просадка Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 2.35%.
В таблице ниже показаны максимальные просадки. Максимальная просадка - показатель риска. Он показывает снижение стоимости портфеля от максимума после серии убыточных торгов.
Глубина | Начало | Падение | Дно | Восстановление | Окончание | Всего |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -49.73% | 1 нояб. 2007 г. | 339 | 9 мар. 2009 г. | 493 | 18 февр. 2011 г. | 832 |
| -28.33% | 13 февр. 2020 г. | 27 | 23 мар. 2020 г. | 102 | 17 авг. 2020 г. | 129 |
| -24.6% | 4 янв. 2022 г. | 197 | 14 окт. 2022 г. | 359 | 21 мар. 2024 г. | 556 |
| -17.5% | 2 мая 2011 г. | 108 | 3 окт. 2011 г. | 99 | 24 февр. 2012 г. | 207 |
| -14.89% | 27 апр. 2015 г. | 202 | 11 февр. 2016 г. | 116 | 28 июл. 2016 г. | 318 |
Волатильность
График волатильности
Текущая волатильность Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 7.87%, что отражает среднее процентное изменение стоимости инвестиций вверх или вниз за последний месяц. Ниже представлен график, показывающий скользящую волатильность за один месяц.
Диверсификация
Показатели диверсификации
Эффективное количество активов
Количество позиций в портфеле равно 5, при этом эффективное количество активов равно 3.85, отражая степень диверсификации исходя из весов активов в портфеле. Данное эффективное количество активов указывает на высокую концентрацию портфеля: несколько активов доминируют в распределении, что может увеличить риски из-за недостаточной диверсификации.
Таблица корреляции активов
| ^GSPC | TIP | VNQ | EEM | VEA | VTI | Portfolio | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ^GSPC | 1.00 | -0.12 | 0.68 | 0.75 | 0.83 | 0.99 | 0.95 |
| TIP | -0.12 | 1.00 | 0.02 | -0.07 | -0.06 | -0.12 | -0.01 |
| VNQ | 0.68 | 0.02 | 1.00 | 0.53 | 0.59 | 0.69 | 0.75 |
| EEM | 0.75 | -0.07 | 0.53 | 1.00 | 0.83 | 0.75 | 0.85 |
| VEA | 0.83 | -0.06 | 0.59 | 0.83 | 1.00 | 0.83 | 0.92 |
| VTI | 0.99 | -0.12 | 0.69 | 0.75 | 0.83 | 1.00 | 0.95 |
| Portfolio | 0.95 | -0.01 | 0.75 | 0.85 | 0.92 | 0.95 | 1.00 |