Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена
Портфель Йельского университета — это инвестиционная стратегия, используемая фондом Йельского университета, которым управляет Дэвид Свенсен, его главный инвестиционный директор. Он известен своим долгосрочным подходом к инвестированию, не склонным к риску, и за эти годы добился высокой прибыли.
Портфель Йельского университета — это глобально диверсифицированный портфель, который включает в себя акции, облигации, частный капитал, недвижимость и другие классы активов. Конкретные инвестиции в каждой категории могут различаться, но общее распределение периодически корректируется в зависимости от рыночной среды и долгосрочных инвестиционных целей фонда.
Одним из фундаментальных принципов портфеля Йельского университета является идея «альтернативных инвестиций», которая относится к классам активов, которые обычно не включаются в традиционный портфель акций и облигаций. Эти классы активов могут состоять из прямых инвестиций, недвижимости, хедж-фондов и других типов инвестиций, которые могут предложить более высокую доходность или более низкую корреляцию с другими классами активов. Цель состоит в том, чтобы сбалансировать риск и доход, что может привести к надежным и долгосрочным результатам.
Распределение активов
Доходность
График показывает рост $10,000 инвестированных в Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена и сравнивает его с ростом индекса S&P 500 или другим бенчмарком. Цены представлены с поправкой на сплиты и дивиденды. Портфель ребалансируется раз в квартал
Доходность по периодам
Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена на 23 сент. 2023 г. показал доходность в 6.61% с начала года и доходность в 6.59% в годовом выражении за последние 10 лет.
| 1 месяц | 6 месяцев | С начала года | 1 год | 5 лет (среднегодовая) | 10 лет (среднегодовая) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Бенчмарк | -1.55% | 9.05% | 12.97% | 17.44% | 8.37% | 9.90% |
| Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена | -1.58% | 3.65% | 6.47% | 12.09% | 5.44% | 6.60% |
| Активы портфеля: | ||||||
VNQ Vanguard Real Estate ETF | -4.41% | -0.58% | -4.19% | -3.95% | 3.08% | 5.54% |
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF | -1.57% | 0.36% | 1.85% | 8.92% | -0.11% | 1.36% |
VTI Vanguard Total Stock Market ETF | -1.51% | 9.46% | 13.49% | 18.32% | 9.36% | 11.30% |
TIP iShares TIPS Bond ETF | -1.22% | -2.95% | -0.58% | -1.16% | 1.95% | 1.61% |
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF | -0.73% | 2.51% | 7.51% | 23.38% | 3.25% | 4.07% |
| Доходность выше одного года показана в среднегодовом выражении | ||||||
Таблица корреляции активов
| TIP | VNQ | EEM | VEA | VTI | |
|---|---|---|---|---|---|
| TIP | 1.00 | -0.02 | -0.09 | -0.09 | -0.15 |
| VNQ | -0.02 | 1.00 | 0.54 | 0.59 | 0.70 |
| EEM | -0.09 | 0.54 | 1.00 | 0.83 | 0.76 |
| VEA | -0.09 | 0.59 | 0.83 | 1.00 | 0.84 |
| VTI | -0.15 | 0.70 | 0.76 | 0.84 | 1.00 |
Дивидендный доход
Дивидендная доходность Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена за предыдущие двенадцать месяцев составила 2.34%.
| TTM | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена | 2.34% | 3.34% | 2.57% | 1.88% | 2.51% | 3.09% | 2.64% | 2.80% | 2.54% | 2.96% | 2.69% | 3.17% |
| Активы портфеля: | ||||||||||||
VNQ Vanguard Real Estate ETF | 3.70% | 4.00% | 2.71% | 4.28% | 3.85% | 5.57% | 5.21% | 6.19% | 5.28% | 5.05% | 6.30% | 5.41% |
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF | 2.34% | 2.52% | 2.06% | 1.53% | 2.95% | 2.45% | 2.11% | 2.15% | 2.89% | 2.65% | 2.49% | 2.08% |
VTI Vanguard Total Stock Market ETF | 1.56% | 1.68% | 1.25% | 1.48% | 1.88% | 2.21% | 1.88% | 2.15% | 2.27% | 2.06% | 2.07% | 2.58% |
TIP iShares TIPS Bond ETF | 2.44% | 7.09% | 4.64% | 1.32% | 2.01% | 3.16% | 2.49% | 1.81% | 0.42% | 2.08% | 1.45% | 2.84% |
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF | 3.14% | 2.97% | 3.32% | 2.22% | 3.38% | 3.84% | 3.27% | 3.71% | 3.66% | 4.75% | 3.47% | 4.08% |
Комиссия
Комиссия Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 0.14%, что примерно соответствует среднему уровню по рынку. Ниже вы найдете коэффициенты расходов позиций портфеля для легкого сравнения их относительной стоимости.
Риск-скорректированная доходность
В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для позиций. Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.
| Коэффициент Шарпа | Коэффициент Сортино | Коэффициент Омега | Коэффициент Кальмара | Индекс Язвы | |
|---|---|---|---|---|---|
VNQ Vanguard Real Estate ETF | -0.24 | ||||
EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF | 0.34 | ||||
VTI Vanguard Total Stock Market ETF | 0.92 | ||||
TIP iShares TIPS Bond ETF | -0.20 | ||||
VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF | 1.11 |
График просадок
На графике просадок отображаются убытки портфеля с любого максимума на всем периоде.
Максимальные просадки
Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена с января 2010 показал максимальную просадку в 49.74%, зарегистрированную 9 мар. 2009 г.. Портфель полностью восстановился за 493 торговые сессии.
В таблице ниже показаны максимальные просадки. Максимальная просадка - показатель риска. Он показывает снижение стоимости портфеля от максимума после серии убыточных торгов.
Глубина | Начало | Падение | Дно | Восстановление | Окончание | Всего |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -49.74% | 1 нояб. 2007 г. | 339 | 9 мар. 2009 г. | 493 | 18 февр. 2011 г. | 832 |
| -28.33% | 13 февр. 2020 г. | 27 | 23 мар. 2020 г. | 102 | 17 авг. 2020 г. | 129 |
| -24.6% | 4 янв. 2022 г. | 197 | 14 окт. 2022 г. | — | — | — |
| -17.5% | 2 мая 2011 г. | 108 | 3 окт. 2011 г. | 99 | 24 февр. 2012 г. | 207 |
| -14.9% | 27 апр. 2015 г. | 202 | 11 февр. 2016 г. | 116 | 28 июл. 2016 г. | 318 |
График волатильности
Текущая волатильность Портфель Йельского университета от Дэвида Свенсена составляет 2.79%, что отражает среднее процентное изменение стоимости инвестиций вверх или вниз за последний месяц. Ниже представлен график, показывающий скользящую волатильность за один месяц.