RFR
For the FIRST time, I'm creating a plausible portfolio. How?
Shorting tqqq and sqqq has ctb. But, money. Which will pocket in rfr. And rfr is slightly higher (at least historically). So, according to my stupid calculations, sqqq doesn't even pocket rfr, but tqqq loses them (or else somehow tqqq violates every single thing we know). Then, short both, pocket rfr, and buy rpifx, to "outpreform rpifx". Note, please weekly adjust these calculations.
I have no idea if this works in real life. But at least I have no idea. Usually, I know for sure it doesn't. But now, I'm only 90% it doesn't. The 90% comes from free lunch, common sense, and uhhhhh if we choose "no rebalance" on this portfolio, something wonky happens, so why should we trust portfolioslab?
Edit: I was, not unusually, wrong. Although this strategy may give a small edge, it is certainly not enough to leverage. Takeaways:
Portfolioslab is right in this backtest. However, funnily enough, daily adjustments give a much more worse return, albeit a "lower" risk. However, sqqq does pocket rfr, just not in the same rate as tqqq (expense ratios), and historically, tqqq's lost rfr is lower than sqqq's gained rfr. Nevertheless, this is not reliable information as in the past year, this strategy has been slowly treading lower.
Brokers don't know -tqqq and -sqqq cancel out. THerefore, it is impossible to leverage
Brokers can charge higher than ctb. A way to mitigate this is to be charged a standard ctb with synethic shorts. However, options have fees.
Therefore, this portfolio, albeit being correct, is nothing special.
Распределение активов
| Позиция | Категория/Сектор | Целевая доля |
|---|---|---|
RPIFX T. Rowe Price Institutional Floating Rate Fund | Bank Loan | 120% |
SQQQ ProShares UltraPro Short QQQ | Leveraged Equities, Leveraged | -50% |
TQQQ ProShares UltraPro QQQ | Leveraged Equities, Leveraged | -50% |
USD=X USD Cash | 80% |
Доходность
График доходности
График показывает рост $10,000 инвестированных в RFR и сравнивает его с ростом индекса S&P 500 или другим бенчмарком. Цены представлены с поправкой на сплиты и дивиденды. Портфель перебалансируется каждые 3 месяца
Самые ранние данные для этого графика доступны с 11 февр. 2010 г., начальной даты TQQQ
Доходность по периодам
RFR на 28 янв. 2025 г. показал доходность в 1.20% с начала года и доходность в 12.98% в годовом выражении за последние 10 лет.
| С начала года | 1 месяц | 6 месяцев | 1 год | 5 лет | 10 лет | |
|---|---|---|---|---|---|---|
^GSPC S&P 500 | 2.22% | 0.69% | 10.04% | 22.93% | 12.98% | 11.70% |
| RFR | 1.20% | 2.69% | 16.13% | 28.22% | 18.75% | 12.98% |
| Активы портфеля: | ||||||
TQQQ ProShares UltraPro QQQ | 0.01% | -6.52% | 26.87% | 40.62% | 26.23% | 34.68% |
SQQQ ProShares UltraPro Short QQQ | -2.38% | 4.29% | -32.45% | -44.27% | -55.94% | -51.32% |
USD=X USD Cash | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
RPIFX T. Rowe Price Institutional Floating Rate Fund | 0.00% | 0.65% | 6.65% | 16.46% | 11.15% | 8.62% |
Доходность по месяцам
Ниже представлена таблица с месячной доходностью RFR, с цветовой градацией от худшего до лучшего месяца, для легкого выявления сезонных факторов. Значения учитывают дивиденды.
| янв. | февр. | март | апр. | май | июнь | июль | авг. | сент. | окт. | нояб. | дек. | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2.43% | 1.06% | 0.70% | 1.89% | 3.37% | -0.82% | 3.67% | 3.80% | 2.66% | 2.46% | 1.29% | 1.37% | 26.58% |
| 2023 | 1.22% | 3.69% | -5.35% | 2.48% | -1.89% | -0.08% | 1.94% | 3.86% | 2.27% | 1.80% | 1.00% | -1.81% | 9.09% |
| 2022 | -0.03% | -0.35% | 10.01% | -5.45% | 3.27% | -10.39% | 1.58% | 8.34% | 1.31% | 6.22% | 4.68% | 5.11% | 24.94% |
| 2021 | 2.77% | 1.98% | 3.90% | -0.21% | 2.77% | -3.67% | 0.68% | -0.28% | 3.94% | -0.55% | -0.45% | 1.28% | 12.56% |
| 2020 | 1.14% | 1.65% | 14.60% | 3.86% | -2.49% | -5.19% | 1.44% | -10.84% | 16.45% | 3.45% | 1.76% | -1.47% | 23.58% |
| 2019 | 1.93% | -0.24% | -2.40% | 0.91% | 3.11% | 0.96% | 1.72% | 3.36% | 1.53% | 0.19% | -1.08% | -1.12% | 9.07% |
| 2018 | -0.74% | 4.29% | 4.03% | 3.07% | -0.54% | 0.24% | 1.78% | -1.15% | 1.36% | 1.51% | 2.27% | -8.26% | 7.49% |
| 2017 | 0.10% | -1.72% | -1.28% | 0.32% | -0.46% | 2.15% | 0.48% | -0.19% | 1.22% | 0.11% | -0.21% | 0.49% | 0.96% |
| 2016 | -0.13% | 0.36% | 7.35% | 1.92% | 2.01% | 0.98% | -0.74% | 0.12% | 0.33% | 0.91% | 0.87% | 1.75% | 16.64% |
| 2015 | 1.32% | 1.84% | 1.81% | 1.76% | 0.54% | 0.96% | 0.33% | 3.78% | 0.10% | -6.07% | -0.99% | 1.54% | 6.78% |
| 2014 | 1.48% | 0.67% | 1.44% | 1.85% | 0.04% | -0.77% | 0.64% | -1.03% | 0.40% | 2.15% | -1.42% | 0.84% | 6.39% |
Комиссия
Комиссия RFR составляет -0.27%, что ниже среднего уровня по рынку. Ниже вы найдете коэффициенты расходов позиций портфеля для легкого сравнения их относительной стоимости.
Риск-скорректированная доходность
Ранг риск-скорректированной доходности
Текущий рейтинг RFR составляет 98, что ставит его в топ 2% среди портфелей на нашем сайте по соотношению риска и доходности. Ниже приведена разбивка по ключевым показателям эффективности.
Показатели риск-скорректированной доходности
В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для позиций. Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.
| Коэффициент Шарпа | Коэффициент Сортино | Коэффициент Омега | Коэффициент Кальмара | Коэффициент Мартина | |
|---|---|---|---|---|---|
TQQQ ProShares UltraPro QQQ | 0.69 | 1.19 | 1.16 | 0.87 | 2.82 |
SQQQ ProShares UltraPro Short QQQ | -0.78 | -1.08 | 0.88 | -0.42 | -1.23 |
USD=X USD Cash | — | — | — | — | — |
RPIFX T. Rowe Price Institutional Floating Rate Fund | 4.57 | 17.44 | 5.08 | 19.92 | 110.26 |
Дивиденды
Дивидендный доход
Дивидендная доходность RFR за предыдущие двенадцать месяцев составила 11.92%.
| TTM | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Портфель | 11.92% | 12.04% | 16.15% | 12.80% | 7.95% | 9.23% | 10.33% | 10.14% | 5.98% | 5.18% | 5.35% | 5.23% |
| Активы портфеля: | ||||||||||||
TQQQ ProShares UltraPro QQQ | 1.27% | 1.27% | 1.26% | 0.57% | 0.00% | 0.00% | 0.06% | 0.11% | 0.00% | 0.00% | 0.01% | 0.03% |
SQQQ ProShares UltraPro Short QQQ | 10.48% | 10.23% | 8.01% | 0.28% | 0.00% | 2.15% | 2.92% | 1.47% | 0.14% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
USD=X USD Cash | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
RPIFX T. Rowe Price Institutional Floating Rate Fund | 14.83% | 14.83% | 17.33% | 11.02% | 6.62% | 8.59% | 9.85% | 9.11% | 5.04% | 4.32% | 4.46% | 4.37% |
Просадки
График просадок
На графике просадок отображаются убытки портфеля с любого максимума на всем периоде.
Максимальные просадки
RFR показал максимальную просадку в 24.58%, зарегистрированную 25 окт. 2010 г.. Полное восстановление заняло 1134 торговые сессии.
В таблице ниже показаны максимальные просадки. Максимальная просадка - показатель риска. Он показывает снижение стоимости портфеля от максимума после серии убыточных торгов.
Глубина | Начало | Падение | Дно | Восстановление | Окончание | Всего |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -24.58% | 12 февр. 2010 г. | 182 | 25 окт. 2010 г. | 1134 | 27 февр. 2015 г. | 1316 |
| -24.2% | 3 июн. 2022 г. | 10 | 16 июн. 2022 г. | 88 | 18 окт. 2022 г. | 98 |
| -23.83% | 4 дек. 2018 г. | 15 | 24 дек. 2018 г. | 199 | 27 сент. 2019 г. | 214 |
| -23.4% | 22 апр. 2020 г. | 96 | 2 сент. 2020 г. | 49 | 10 нояб. 2020 г. | 145 |
| -18.13% | 5 мая 2022 г. | 14 | 24 мая 2022 г. | 7 | 2 июн. 2022 г. | 21 |
Волатильность
График волатильности
Текущая волатильность RFR составляет 1.25%, что отражает среднее процентное изменение стоимости инвестиций вверх или вниз за последний месяц. Ниже представлен график, показывающий скользящую волатильность за один месяц.
Диверсификация
Таблица корреляции активов
| USD=X | RPIFX | SQQQ | TQQQ | |
|---|---|---|---|---|
| USD=X | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| RPIFX | 0.00 | 1.00 | -0.19 | 0.20 |
| SQQQ | 0.00 | -0.19 | 1.00 | -0.97 |
| TQQQ | 0.00 | 0.20 | -0.97 | 1.00 |