PortfoliosLab logo
Инструменты
Анализ доходности
Анализ рисков
Инструменты оптимизации
Факторный анализ
Все инструменты
Анализ портфеля
Портфели
Ленивые портфелиПользовательские портфели
Обсуждения

Постоянный портфель Гарри Брауна

Последнее обновление 2 мар. 2024 г.

Постоянный портфель (permanent portfolio) — это инвестиционная стратегия, разработанная Гарри Брауном в 1970-х годах. Он разработан как диверсифицированный всепогодный портфель, который может обеспечить стабильную прибыль в любых рыночных условиях.

Постоянный портфель основан на идее, что финансовые рынки управляются четырьмя основными факторами: инфляцией, дефляцией, экономическим ростом и экономическим спадом. Таким образом, Браун считал, что для достижения стабильной доходности в любых рыночных условиях необходимо диверсифицировать активы по классам, которые будут хорошо работать в каждом из этих условий.

Постоянный портфель состоит из четырех основных классов активов: акции, облигации, золото и денежные средства. Эти классы активов обычно инвестируются через комбинацию недорогих индексных фондов или биржевых фондов (ETF). Портфель предназначен для обеспечения сочетания роста и дохода при минимизации риска за счет диверсификации. Обычно он перебалансируется ежегодно, чтобы сохранить желаемое распределение активов.

Одной из ключевых особенностей постоянного портфеля является то, что он предназначен для долгосрочной инвестиционной стратегии. Браун считал, что инвесторы должны держать свой портфель в долгосрочной перспективе, а не пытаться рассчитывать рынок или постоянно вносить изменения в свои инвестиции. Цель постоянного портфеля — обеспечить стабильный поток доходов с течением времени, а не пытаться достичь краткосрочной прибыли.

Распределение активов


TLT 25%SHY 25%GLD 25%VTI 25%ОблигацииОблигацииТоварные активыТоварные активыАкцииАкции
ПозицияКатегория/СекторВес
TLT
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
Government Bonds

25%

SHY
iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
Government Bonds

25%

GLD
SPDR Gold Trust
Precious Metals, Gold

25%

VTI
Vanguard Total Stock Market ETF
Large Cap Growth Equities

25%

S&P 500

Доходность

График показывает рост $10,000 инвестированных в Постоянный портфель Гарри Брауна и сравнивает его с ростом индекса S&P 500 или другим бенчмарком. Цены представлены с поправкой на сплиты и дивиденды. Портфель ребалансируется раз в квартал


200.00%250.00%300.00%OctoberNovemberDecember2024FebruaryMarch
236.42%
334.04%
Постоянный портфель Гарри Брауна
Benchmark (^GSPC)
Активы портфеля

Самые ранние данные для этого графика доступны с 18 нояб. 2004 г., начальной даты GLD

Доходность по периодам

Постоянный портфель Гарри Брауна на 2 мар. 2024 г. показал доходность в 1.17% с начала года и доходность в 5.02% в годовом выражении за последние 10 лет.


С начала года1 месяц6 месяцев1 год5 лет (среднегодовая)10 лет (среднегодовая)
^GSPC
S&P 500
7.70%6.01%13.76%29.03%12.89%10.63%
Постоянный портфель Гарри Брауна1.17%1.26%6.54%9.76%6.13%5.05%
GLD
SPDR Gold Trust
0.90%2.27%7.10%11.83%9.70%4.11%
TLT
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
-3.85%-1.36%1.54%-3.93%-2.55%1.29%
VTI
Vanguard Total Stock Market ETF
7.45%3.96%14.35%27.20%14.25%11.99%
SHY
iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
0.13%-0.02%2.61%4.42%1.10%0.92%

Доходность по месяцам


янв.февр.мартапр.майиюньиюльавг.сент.окт.нояб.дек.
2024-0.56%0.82%
2023-1.48%-4.35%-0.12%5.59%4.09%

Коэффициент Шарпа

Постоянный портфель Гарри Брауна на текущий момент имеет коэффициент Шарпа равный 1.39. Коэффициент Шарпа более 1,0 считается приемлемым.

0.002.004.001.39

Коэффициент Шарпа Постоянный портфель Гарри Брауна находится в нижней четверти, что указывает на то, что этот портфель не показывает хороших результатов в плане доходности с поправкой на риск по сравнению с другими. Это может быть связано с низкой доходностью, высокой волатильностью или с обоими факторами. Это может быть признаком того, что портфель нуждается в доработке.


Скользящий 12-месячный коэффициент Шарпа0.000.501.001.502.002.50OctoberNovemberDecember2024FebruaryMarch
1.39
2.44
Постоянный портфель Гарри Брауна
Benchmark (^GSPC)
Активы портфеля

Дивидендный доход

Дивидендная доходность Постоянный портфель Гарри Брауна за предыдущие двенадцать месяцев составила 2.04%.


TTM20232022202120202019201820172016201520142013
Постоянный портфель Гарри Брауна2.04%1.95%1.41%0.74%0.97%1.54%1.60%1.28%1.31%1.28%1.20%1.32%
GLD
SPDR Gold Trust
0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%
TLT
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
3.62%3.38%2.67%1.50%1.50%2.27%2.63%2.43%2.60%2.61%2.67%3.26%
VTI
Vanguard Total Stock Market ETF
1.34%1.44%1.66%1.21%1.42%1.78%2.04%1.71%1.92%1.98%1.76%1.74%
SHY
iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
3.21%2.99%1.30%0.26%0.94%2.12%1.72%0.98%0.71%0.54%0.36%0.26%

Комиссия

Комиссия Постоянный портфель Гарри Брауна составляет 0.18%, что примерно соответствует среднему уровню по рынку. Ниже вы найдете коэффициенты расходов позиций портфеля для легкого сравнения их относительной стоимости.


0.50%1.00%1.50%2.00%0.40%
0.50%1.00%1.50%2.00%0.15%
0.50%1.00%1.50%2.00%0.15%
0.50%1.00%1.50%2.00%0.03%

Риск-скорректированная доходность

В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для позиций. Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.


Коэффициент ШарпаКоэффициент СортиноКоэффициент ОмегаКоэффициент КальмараИндекс Язвы
^GSPC
S&P 500
2.44
Постоянный портфель Гарри Брауна
1.39
GLD
SPDR Gold Trust
1.01
TLT
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
-0.14
VTI
Vanguard Total Stock Market ETF
2.31
SHY
iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
1.67

Таблица корреляции активов

Таблица ниже отображает коэффициенты корреляции между отдельными компонентами портфеля, всем портфелем и выбранным бенчмарком.

GLDVTISHYTLT
GLD1.000.060.240.18
VTI0.061.00-0.21-0.29
SHY0.24-0.211.000.60
TLT0.18-0.290.601.00

График просадок

На графике просадок отображаются убытки портфеля с любого максимума на всем периоде.


-15.00%-10.00%-5.00%0.00%OctoberNovemberDecember2024FebruaryMarch
-3.83%
0
Постоянный портфель Гарри Брауна
Benchmark (^GSPC)
Активы портфеля

Максимальные просадки

Постоянный портфель Гарри Брауна показал максимальную просадку в 19.44%, зарегистрированную 20 окт. 2022 г.. Портфель еще не восстановился от этой просадки.

Текущая просадка Постоянный портфель Гарри Брауна составляет 3.83%.

В таблице ниже показаны максимальные просадки. Максимальная просадка - показатель риска. Он показывает снижение стоимости портфеля от максимума после серии убыточных торгов.


Глубина

Начало

Падение

Дно

Восстановление

Окончание

Всего

-19.44%10 нояб. 2021 г.23820 окт. 2022 г.
-15.11%18 мар. 2008 г.16812 нояб. 2008 г.20710 сент. 2009 г.375
-11.14%9 мар. 2020 г.818 мар. 2020 г.2016 апр. 2020 г.28
-8.1%5 окт. 2012 г.18026 июн. 2013 г.18014 мар. 2014 г.360
-7.38%11 мая 2006 г.2414 июн. 2006 г.981 нояб. 2006 г.122

График волатильности

Текущая волатильность Постоянный портфель Гарри Брауна составляет 2.56%, что отражает среднее процентное изменение стоимости инвестиций вверх или вниз за последний месяц. Ниже представлен график, показывающий скользящую волатильность за один месяц.


1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%4.50%5.00%OctoberNovemberDecember2024FebruaryMarch
2.56%
3.47%
Постоянный портфель Гарри Брауна
Benchmark (^GSPC)
Активы портфеля
0 комментариев