Постоянный портфель Гарри Брауна
Постоянный портфель (permanent portfolio) — это инвестиционная стратегия, разработанная Гарри Брауном в 1970-х годах. Он разработан как диверсифицированный всепогодный портфель, который может обеспечить стабильную прибыль в любых рыночных условиях.
Постоянный портфель основан на идее, что финансовые рынки управляются четырьмя основными факторами: инфляцией, дефляцией, экономическим ростом и экономическим спадом. Таким образом, Браун считал, что для достижения стабильной доходности в любых рыночных условиях необходимо диверсифицировать активы по классам, которые будут хорошо работать в каждом из этих условий.
Постоянный портфель состоит из четырех основных классов активов: акции, облигации, золото и денежные средства. Эти классы активов обычно инвестируются через комбинацию недорогих индексных фондов или биржевых фондов (ETF). Портфель предназначен для обеспечения сочетания роста и дохода при минимизации риска за счет диверсификации. Обычно он перебалансируется ежегодно, чтобы сохранить желаемое распределение активов.
Одной из ключевых особенностей постоянного портфеля является то, что он предназначен для долгосрочной инвестиционной стратегии. Браун считал, что инвесторы должны держать свой портфель в долгосрочной перспективе, а не пытаться рассчитывать рынок или постоянно вносить изменения в свои инвестиции. Цель постоянного портфеля — обеспечить стабильный поток доходов с течением времени, а не пытаться достичь краткосрочной прибыли.
Постоянный портфель Гарри БраунаРаспределение активов
| Позиция | Категория/Сектор | Вес |
|---|---|---|
TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | Government Bonds | 25% |
SHY iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF | Government Bonds | 25% |
GLD SPDR Gold Trust | Precious Metals, Gold | 25% |
VTI Vanguard Total Stock Market ETF | Large Cap Growth Equities | 25% |
Постоянный портфель Гарри БраунаДоходность
График показывает рост $10,000 инвестированных в Постоянный портфель Гарри Брауна в авг. 2022 г. и сравнивает его с ростом индекса S&P 500 или другим бенчмарком. На текущий момент стоимость инвестиций составила бы $21,092 при доходности около 110.92%. Цены представлены с поправкой на сплиты и дивиденды. Портфель ребалансируется раз в квартал
Постоянный портфель Гарри БраунаДоходность по периодам
Постоянный портфель Гарри Брауна на 1 февр. 2023 г. показал доходность в 5.27% с начала года и доходность в 4.40% в годовом выражении за последние 10 лет.
| 1 месяц | С начала года | 6 месяцев | 1 год | 5 лет | 10 лет | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Бенчмарк | 6.18% | 6.18% | -1.02% | -8.02% | 7.63% | 10.44% |
| Постоянный портфель Гарри Брауна | 5.27% | 5.27% | -0.44% | -6.38% | 4.76% | 4.40% |
| Активы портфеля: | ||||||
GLD SPDR Gold Trust | 5.76% | 5.76% | 8.71% | 7.37% | 7.06% | 1.06% |
TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | 7.64% | 7.64% | -9.67% | -23.36% | -0.64% | 1.61% |
VTI Vanguard Total Stock Market ETF | 6.93% | 6.93% | 0.25% | -6.45% | 9.05% | 12.14% |
SHY iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF | 0.78% | 0.78% | -0.55% | -2.46% | 0.84% | 0.61% |
| Доходность выше одного года показана в среднегодовом выражении | ||||||
Постоянный портфель Гарри БраунаДивиденды
Дивидендная доходность Постоянный портфель Гарри Брауна за предыдущие двенадцать месяцев составила 1.33%.
| Период | TTM | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Дивидендный доход | 1.33% | 1.41% | 0.76% | 0.99% | 1.61% | 1.71% | 1.40% | 1.46% | 1.47% | 1.40% | 1.58% | 1.59% | 1.88% | 2.25% |
Постоянный портфель Гарри БраунаГрафик просадок
На графике просадок отображаются убытки портфеля с любого максимума на всем периоде.
Постоянный портфель Гарри БраунаМаксимальные просадки
Постоянный портфель Гарри Брауна с января 2010 показал максимальную просадку в 19.44%, зарегистрированную 20 окт. 2022 г.. Портфель еще не восстановился от этой просадки.
В таблице ниже показаны максимальные просадки. Максимальная просадка - показатель риска. Он показывает снижение стоимости портфеля от максимума после серии убыточных торгов.
Глубина | Начало | Падение | Дно | Восстановление | Окончание | Всего |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -19.44% | 10 нояб. 2021 г. | 238 | 20 окт. 2022 г. | — | — | — |
| -11.14% | 9 мар. 2020 г. | 8 | 18 мар. 2020 г. | 20 | 16 апр. 2020 г. | 28 |
| -8.1% | 5 окт. 2012 г. | 180 | 26 июн. 2013 г. | 180 | 14 мар. 2014 г. | 360 |
| -7.25% | 11 июл. 2016 г. | 112 | 15 дек. 2016 г. | 158 | 3 авг. 2017 г. | 270 |
| -6.96% | 26 янв. 2015 г. | 246 | 14 янв. 2016 г. | 57 | 7 апр. 2016 г. | 303 |
| -5.65% | 6 янв. 2021 г. | 42 | 8 мар. 2021 г. | 58 | 28 мая 2021 г. | 100 |
| -4.97% | 29 янв. 2018 г. | 191 | 29 окт. 2018 г. | 71 | 12 февр. 2019 г. | 262 |
| -4.65% | 7 авг. 2020 г. | 60 | 30 окт. 2020 г. | 44 | 5 янв. 2021 г. | 104 |
| -3.69% | 7 сент. 2011 г. | 16 | 28 сент. 2011 г. | 22 | 28 окт. 2011 г. | 38 |
| -3.57% | 8 нояб. 2011 г. | 27 | 15 дек. 2011 г. | 26 | 25 янв. 2012 г. | 53 |
Постоянный портфель Гарри БраунаГрафик волатильности
На текущий момент Постоянный портфель Гарри Брауна показывает волатильность на уровне 10.97%. На приведенной ниже диаграмме показана скользящая 10-дневная волатильность. Волатильность - это статистическая мера, показывающая, насколько велики колебания цен. Чем выше волатильность, тем вложение рискованнее, потому что движение цен менее предсказуемо.