PortfoliosLab logoPortfoliosLab logo

Documentation

Сменить план
Сравнение PCY с CMF
Доходность
Доходность на риск
Просадки
Волатильность
Дивиденды

Сравнение PCY с CMF

Последнее обновление 4 июн. 2026 г.

PCY (Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF) and CMF (iShares California Muni Bond ETF) are both exchange-traded funds - PCY is a Emerging Markets Bonds fund tracking the DB Emerging Market USD Liquid Balanced Index, while CMF is a Municipal Bonds fund tracking the S&P California AMT-Free Municipal Bond Index. Both are passively managed. Over the past 10 years, PCY returned 2.72%/yr vs 1.75%/yr for CMF. At a 0.23 correlation, their price movements are largely independent. PCY charges 0.50%/yr vs 0.25%/yr for CMF.

Доходность

Сравнение доходности PCY и CMF

График ниже показывает гипотетическую доходность инвестиции в $10,000 в Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF (PCY) и iShares California Muni Bond ETF (CMF). Значения скорректированы с учетом выплат дивидендов, если таковые имеются.

Загрузка графика...

Доходность по периодам

С начала года, PCY показывает доходность 2.20%, что значительно выше, чем у CMF с доходностью 0.96%. За последние 10 лет акции PCY превзошли акции CMF по среднегодовой доходности: 2.72% против 1.75% соответственно.

PCY

1 день
-0.28%
1 месяц
1.69%
С начала года
2.20%
6 месяцев
1.58%
1 год
15.37%
3 года*
11.35%
5 лет*
1.29%
10 лет*
2.72%

CMF

1 день
-0.03%
1 месяц
0.59%
С начала года
0.96%
6 месяцев
1.33%
1 год
6.72%
3 года*
3.31%
5 лет*
0.66%
10 лет*
1.75%
*Показатели приведены в среднегодовом выражении (CAGR)

Сравнение доходности по годам PCY и CMF

2026 (YTD)202520242023202220212020201920182017
PCY
Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF		2.20%16.31%2.55%18.48%-24.47%-4.30%2.29%17.66%-6.16%9.71%
CMF
iShares California Muni Bond ETF		0.96%3.36%1.65%5.71%-8.27%0.78%4.50%6.94%0.99%4.63%

Correlation

The correlation between PCY and CMF is 0.60, which is moderate. They share some common price drivers but move independently often enough to provide real diversification benefit when combined.

Корреляция
Корреляция (1 год)
Рассчитано за последние 12 месяцев

0.60

Корреляция (3 года)
Рассчитано за последние 3 года

0.59

Корреляция (5 лет)
Рассчитано за последние 5 лет

0.53

Корреляция (10 лет)
Рассчитано за последние 10 лет

0.39

Корреляция (за всё время)
Рассчитано по всей доступной истории цен начиная с 12 окт. 2007 г.

0.23

Over the past year, PCY and CMF have become more correlated (0.60) than their long-term average of 0.23, meaning their price movements have been converging.

Сравнение акций, фондов или ETF

Ищите акции, ETF и фонды для быстрого сравнения или перейдите к инструменту сравнения для большего количества опций.

Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF

iShares California Muni Bond ETF

Часто сравнивают с PCY:
PCY с EMBPCY с VWOBPCY с ELDPCY с DFEMXPCY с EMHYPCY с FEMBPCY с FEMKX
Часто сравнивают с CMF:
CMF с VCADXCMF с PWZCMF с VCAIXCMF с MUBCMF с VCITXCMF с FCTFXCMF с BCHYX

Доходность на риск

PCY vs. CMF — Ранг доходности на риск

Сравните оценки доходности на риск, чтобы выбрать наиболее эффективную инвестицию за последние 12 месяцев.
PCY
Ранг доходности на риск PCY: 5959
Overall Rank
Ранг коэф-та Шарпа PCY: 6161
Ранг коэф-та Шарпа
Ранг коэф-та Сортино PCY: 6363
Ранг коэф-та Сортино
Ранг коэф-та Омега PCY: 6262
Ранг коэф-та Омега
Ранг коэф-та Кальмара PCY: 5252
Ранг коэф-та Кальмара
Ранг коэф-та Мартина PCY: 5959
Ранг коэф-та Мартина
CMF
Ранг доходности на риск CMF: 6565
Overall Rank
Ранг коэф-та Шарпа CMF: 7373
Ранг коэф-та Шарпа
Ранг коэф-та Сортино CMF: 7676
Ранг коэф-та Сортино
Ранг коэф-та Омега CMF: 8686
Ранг коэф-та Омега
Ранг коэф-та Кальмара CMF: 4646
Ранг коэф-та Кальмара
Ранг коэф-та Мартина CMF: 4747
Ранг коэф-та Мартина
Ранг (0–100) показывает, как доходность соотносится с принятым риском. Чем выше — тем лучше. Рассчитывается за последние 12 месяцев на основе коэффициентов Шарпа, Сортино и других метрик, используемых квантовыми фондами и институциональными инвесторами.

Сравнение PCY c CMF - Риск-скорректированная доходность

В таблице представлено сравнение показателей доходности скорректированной на риск для Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF (PCY) и iShares California Muni Bond ETF (CMF). Риск-скорректированные показатели оценивают доходность инвестиций с учетом их рискованности, что позволяет более точно сравнивать различные активы между собой.

PCYCMFDifference
Коэффициент ШарпаДоходность на единицу общей волатильности
2.08
2.41

-0.33

Коэффициент СортиноДоходность на единицу негативного риска
2.97
3.46

-0.49

Коэффициент ОмегаВероятность прибыли против убытков

1.38

1.54

-0.16

Коэффициент КальмараДоходность относительно максимальной просадки

2.61

2.32

+0.30

Коэффициент МартинаДоходность относительно средней просадки

10.61

7.79

+2.81

Data is calculated on a 1-year rolling basis and updated daily. The trend shows the change in the indicator over the past month.

PCY vs. CMF - Сравнение коэффициента Шарпа

Показатель коэффициента Шарпа PCY на текущий момент составляет 2.08, что примерно соответствует коэффициенту Шарпа CMF равному 2.41. На графике ниже представлено сравнение исторических значений коэффициента Шарпа PCY и CMF, позволяя оценить доходность инвестиций в различных рыночных условиях. Значения рассчитаны на основе дневных данных за предыдущие 12 месяцев.

Загрузка графика...

Коэффициенты Шарпа по периодам

PCYCMFРазница

Коэф-т Шарпа (1 год)

Рассчитано за последние 12 месяцев

2.08

2.41

-0.33

Коэф-т Шарпа (5 лет)

Рассчитано за последние 5 лет

0.10

0.16

-0.06

Коэф-т Шарпа (10 лет)

Рассчитано за последние 10 лет

0.21

0.35

-0.13

Коэф-т Шарпа (за всё время)

Рассчитано по всей доступной истории цен

0.30

0.39

-0.10

Просадки

Сравнение просадок PCY и CMF

Максимальная просадка PCY за все время составила -49.13%, что больше максимальной просадки CMF в -16.45%. Используйте график ниже для сравнения максимальных просадок PCY и CMF.

Загрузка графика...

Показатели просадок

PCYCMFРазница

Макс. просадка

Максимальное падение от пика до дна

-49.13%

-16.45%

-32.68%

Макс. просадка (1 год)

Максимальное падение за 1 год

-5.91%

-2.91%

-3.00%

Макс. просадка (3 года)

Максимальное падение за 3 года

-11.52%

-5.22%

-6.30%

Макс. просадка (5 лет)

Максимальное падение за 5 лет

-37.17%

-12.45%

-24.72%

Макс. просадка (10 лет)

Максимальное падение за 10 лет

-37.78%

-14.57%

-23.21%

Текущая просадка

Текущее падение от пика

-0.31%

-0.92%

+0.61%

Средняя просадка

Среднее падение от пика до дна

-6.97%

-4.77%

-2.20%

Индекс Язвы

Глубина и продолжительность просадок от предыдущих пиков

1.45%

0.86%

+0.59%

Волатильность

Сравнение волатильности PCY и CMF

Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF (PCY) имеет более высокую волатильность в 2.30% по сравнению с iShares California Muni Bond ETF (CMF) с волатильностью 0.85%. Это указывает на то, что PCY испытывает большие колебания цены и, как следствие, считается более рискованной по сравнению с CMF. На приведенном ниже графике показано сравнение их месячной скользящей волатильности.

Загрузка графика...

Волатильность по периодам

PCYCMFРазница

Волатильность (1 месяц)

Рассчитано за последний месяц

2.30%

0.85%

+1.45%

Волатильность (6 месяцев)

Рассчитано за последние 6 месяцев

5.81%

2.11%

+3.70%

Волатильность (1 год)

Рассчитано за последние 12 месяцев

7.43%

2.80%

+4.63%

Волатильность (5 лет)

Рассчитано за последние 5 лет, в годовом выражении

13.17%

4.19%

+8.98%

Волатильность (10 лет)

Рассчитано за последние 10 лет, в годовом выражении

12.94%

5.08%

+7.86%

Сравнение комиссий PCY и CMF

PCY берет комиссию в 0.50%, что несколько больше комиссии CMF в 0.25%.

Дивиденды

Сравнение дивидендов PCY и CMF

Дивидендная доходность PCY за последние двенадцать месяцев составляет около 5.85%, что больше доходности CMF в 2.95%

ПозицияTTM20252024202320222021202020192018201720162015
CMF
iShares California Muni Bond ETF		2.95%2.94%2.78%2.29%1.91%1.58%1.80%2.03%2.17%2.09%2.21%2.55%
PCY
Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF		5.85%5.93%6.65%6.48%6.81%4.80%4.45%4.78%4.93%4.80%5.19%5.46%

Часто задаваемые вопросы

PCY and CMF have a correlation of 0.60, meaning they provide meaningful diversification benefit when combined. Depending on your allocation goals, holding both could reduce overall portfolio risk.

PCY has higher volatility (2.30%) compared to CMF (0.85%). In terms of maximum drawdown, PCY dropped -49.13% vs CMF's -16.45%.

On 10-year performance, PCY leads with 2.72% vs 1.75% for CMF. On fees, CMF is cheaper at 0.25% per year. On volatility, CMF has been the lower-risk option at 0.85%. The better choice depends on whether you care most about return, fees, risk, or income.

Over the 10-year period, PCY has performed better with a 2.72% return vs 1.75%. Past performance does not guarantee future results, so compare this with risk, fees, and fund exposure.

CMF is cheaper with a 0.25% expense ratio, compared with 0.50% for PCY.

PCY has the higher dividend yield at 5.85%, compared with 2.95% for CMF.

PCY is categorized as Emerging Markets Bonds, while CMF is Municipal Bonds. PCY tracks DB Emerging Market USD Liquid Balanced Index, while CMF tracks S&P California AMT-Free Municipal Bond Index. They also come from different issuers: Invesco and iShares. Their fees differ too: 0.50% for PCY and 0.25% for CMF.

CMF currently has the higher Sharpe Ratio (2.41 vs 2.08), meaning it's delivered slightly more return per unit of risk over the trailing 12 months. However, this ranking shifts over time - use the Risk/Return Score above for a more comprehensive view that combines Sharpe, Sortino, and other measures used by quantitative funds.

Оптимизатор портфеля

Подберите оптимальное распределение для PCY и CMF

Добавьте оба актива в портфель и оптимизируйте доли под вашу цель — будь то максимизация доходности, минимизация просадок или баланс рисков между позициями.

Открыть оптимизатор